Valuations of Asian stocks hit lowest since March 2020



July 7(Reuters) - Valuations of Asian equities dropped for a third straight month in June and hit their lowest since the start of the pandemic, as regional equity markets plunged on concerns over a global recession and aggressive rate hikes by major central banks.

The MSCI Asia-Pacific index's .MIAP00000PUS forward 12-month price-to-earnings ratio (P/E) stood at 12.1 at the end of last month, which was the region's cheapest valuation since March 2020, Refinitiv data showed.

"Concerns about earnings downgrades and rising cost of capital have driven down valuations, though earnings estimates, we feel, are close to bottoming out," said Manishi Raychaudhuri, Asia-Pacific equity strategist at BNP Paribas.

Analysts downgraded the MSCI Asia-Pacific Index's forward 12-month earnings estimates by 2.97% in June, compared with a 0.85% upgrade in May.

The P/E ratios of South Korean, Hong Kong and Taiwan equities were at 8.48, 9.94 and 10.02, respectively, the lowest in the region.

Meanwhile, Chinese shares' P/E ratio surged to 10.08 from 9.38 a month ago, as COVID-19 restrictions eased.

"Unlike the rest of the global economy that we expect to slow down in 2023, China's economy/corporate earnings will likely see a recovery aided by greater support in the form of fiscal/monetary policies," said Nomura in a report this week.

The Shanghai Composite Index .SSEC gained 6.66% last month, despite the MSCI Asia-Pacific index and the MSCI World index's .MIWD00000PUS steep losses of 6.78% and 8.44%, respectively.

The P/E ratios for Indian, Thai and Malaysian equities stood at 18.02, 14.54 and 13.71, respectively.

"The fact that Asian earnings estimates have already been downgraded, and therefore are likely to remain relatively stable relative to their DM counterparts, convinces us that the "cheap looking" valuations are actually cheap," BNP Paribas' Raychaudhuri said.



MSCI Asia-Pacific and World index's PE Link
Breakdown by country for Asia-Pacific equities' valuations Link
Breakdown by sector for Asia-Pacific equities' valuations Link



Reporting by Gaurav Dogra and Patturaja Murugaboopathy in
Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.