Wall St set to open lower as earnings of big banks disappoint



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.)

* JPMorgan reports profit miss

* June PPI surges more than expected

* Futures down: Dow 1.55%, S&P 1.29%, Nasdaq 0.82%

By Amruta Khandekar and Bansari Mayur Kamdar

July 14 (Reuters) - U.S. stocks were set to open lower on Thursday as downbeat earnings from big U.S. banks JPMorgan Chase & Co and Morgan Stanley underscored concerns about a sharp economic downturn caused by aggressive monetary policy tightening.

Shares of JPMorgan JPM.N were 3.2% lower in premarket trading after it reported a bigger-than-expected 28% fall in quarterly profit and suspended share buybacks as it set aside more money to cover potential losses.

Jamie Dimon, chief executive of the largest U.S. bank, flagged a number of concerns including geopolitical tension, high inflation and the "never-before-seen" quantitative tightening as threats to global economic growth.

"The big concern is that the slowdown of the economy and higher inflation are really just the beginning of what investors have been worrying about," said Sam Stovall, chief investment strategist at CFRA.

"We saw the P/E ratios come down pretty dramatically in the first half of this year. And now the question is, did the price decline anticipate an earnings decline? That is what I think is the reaction today."

Morgan Stanley MS.N slipped 0.5% after the bank missed quarterly profit estimates as its investment banking unit struggled to cope with a slump in global dealmaking.

Shares of other banks Wells Fargo & Co WFC.N , Goldman Sachs Group Inc GS.N and Citigroup C.N fell between 2.4% and 2.5%.

At 08:58 a.m. ET, Dow e-minis 1YMcv1 were down 477 points, or 1.55%, S&P 500 e-minis EScv1 were down 49.25 points, or 1.29%, and Nasdaq 100 e-minis NQcv1 were down 97 points, or 0.82%.

"We expect much of the upcoming reporting season to represent an earnings 'confession' period for chief executive officers as guidance to analysts will likely be adjusted noticeably to the downside," Wells Fargo's senior global market strategist Scott Wren wrote in a note.

As of last Friday, analysts saw aggregate annual S&P earnings growth of 5.7% for the April-to-June period, down from the 6.8% forecast at the beginning of the quarter, according to Refinitiv.

Recession fears have roiled financial markets this year as central banks across the world move to aggressively raise borrowing costs to curb sky-high inflation, pushing Wall Street to its worst first-half performance in decades.

After a robust jobs report last week cemented the case for a 75-basis-point rate hike in July, investors were rattled by hotter-than-expected consumer prices data on Wednesday that pushed traders to bet on an ever bigger full percentage point interest rate hike later this month. FEDWATCH

A Labor Department report on Thursday showed that U.S. producer prices increased more than expected in June amid rising costs for energy products, but underlying producer inflation appeared to have peaked.

Another report showed the number of Americans filing new claims for unemployment benefits rose for a second straight week last week.
Reporting by Amruta Khandekar and Bansari Mayur Kamdar in Bengaluru; additional reporting by Medha Singh; Editing by Aditya Soni

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.