Wall Street ends higher as earnings optimism outshines rising yields



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.)

* U.S. 30-year bond yield hits 3%

* IMF cuts global growth forecast for 2022

* J&J hits record high after earnings

By David French

April 19 (Reuters) - U.S. stocks ended higher on Tuesday, as investors used positive earnings to advance Wall Street's main indexes and took relief from two U.S. Federal Reserve officials offering more dovish comments on interest rate rises than one of their counterparts.

Shares of megacap companies, including Microsoft Corp MSFT.O , Apple Inc AAPL.O and Amazon.com Inc AMZN.O , rose even as Treasury yields extended a recent surge.

Johnson & Johnson JNJ.N advanced to a record high, before pulling back slightly, as its quarterly profit exceeded market expectations and it raised its dividend payout.

Of the 49 companies in the S&P 500 index that have reported quarterly earnings so far, 79.6% have exceeded profit estimates, as per Refinitiv data. Typically, 66% beat estimates.

"It certainly feels like every earnings season, especially since March 2020, is more important than the next, but particularly given where we sit in the economic cycle, the Fed's rate hike cycle, and the elevated inflation backdrop," said Max Grinacoff, equity derivatives strategist at BNP Paribas.

"So it all comes down to whether corporate earnings will remain resilient, in the face of what we have seen year-to-date geopolitically and with the U.S. economic picture. It will be a true test."

Streaming giant Netflix Inc NFLX.O and IT firm International Business Machines Corp IBM.N both gained. The duo are set to report after the closing bell.

St. Louis Federal Reserve Bank President James Bullard on Monday repeated his case for increasing the rates to 3.5% by the end of the year to slow a 40-year-high inflation. He also said he did not rule out a 75 basis points rate hike.

Stocks appeared to brush aside the remarks, and the main indexes rallied further in late afternoon trading after both Chicago Federal Reserve Bank President Charles Evans and Atlanta Federal Reserve Bank President Raphael Bostic offered more dovish comments.

Bond yields continued their recent moves higher though. The 30-year yield US30YT=RR exceeded 3% for the first time since April 2019. The 10-year tips < US10YTIP=RR> yield turned positive for the first time since March 2020, the start of the coronavirus pandemic.

"We typically assume higher yields should be beneficial for banks, but that correlation has broken down a bit and it's been the sectors most negatively-correlated to rising rates - defensive sectors - which have actually rallied," said BNP's Grinacoff.

"We do think that is due to some recessionary fears starting to be priced in."

According to preliminary data, the S&P 500 .SPX gained 72.36 points, or 1.65%, to end at 4,464.05 points, while the Nasdaq Composite .IXIC gained 287.13 points, or 2.15%, to 13,619.49. The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 519.57 points, or 1.51%, to 34,931.26.

Most of the 11 major S&P subsectors were higher, led by consumer discretionary stocks .SPLRCD . Among the best performers in the index were gaming companies, with Wynn Resorts Inc WYNN.O , Caesars Entertainment Inc CZR.O and Penn National Gaming Inc PENN.O all posting strong gains.

Energy stocks .SPNY fell as oil prices tumbled 5.2% after the International Monetary Fund cut its growth forecasts for the global economy and warned of higher inflation.

This year's rally in crude prices, which are still up around a third despite Tuesday's declines, helped Halliburton Co HAL.N post an 85% rise in first-quarter adjusted profit as demand for its services and equipment increased. However, the oilfield services firm's shares were lower, amid the wider slump in energy stocks.

Travelers Cos Inc TRV.N also fell, despite the property and casualty insurer posting a better-than-expected quarterly profit.

Meanwhile, Twitter Inc TWTR.N declined. More private equity firms have expressed interest in participating in a deal for the micro blogging site, according to reports.
Reporting by Sruthi Shankar and Devik Jain in Bengaluru and David French in New York; Editing by Anil D'Silva and Arun Koyyur, Sriraj Kalluvila and Grant McCool

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.