World stocks push pause ahead of U.S. payrolls



*

Markets cautious ahead of U.S. non-farm payrolls

*

Investors look for more signs of China reopening

*

U.S. yields fall 3rd straight day

*

Euro at 5-month high against dollar; yen at 3-month high

By Nell Mackenzie

LONDON, Dec 2 (Reuters) - World stocks stalled, Treasuries held on to price gains and the dollar was nursing heavy losses on Friday ahead of U.S. non-farm payrolls data, the next big test for investors looking for more signs of a rates policy shift from the Federal Reserve.

Data overnight including falling U.S. job openings and contracting U.S. manufacturing activity, raised fresh hopes of easing cost pressure and added to evidence that Fed rate hikes may have cooled the economy.

"The U.S. growth story is reasonably strong looking at December payrolls, business inventories and even the current trackings of U.S. GDP are better than average," said Rich Kelly, head of global strategy at TD Securities in London.

This data would indicate that the U.S. Fed might not need to hike at the same pace, Kelly said, adding: "There will be a long-term cost to the phenomenal growth we've seen in the past 10 years, combined with the missteps of policymakers".

In Europe ,the direct impact of war, inflation and a softer economic starting point would bring rolling recessions, he said.

European Central Bank President Christine Lagarde warned on Friday that some European governments' fiscal policies could lead to excess demand, and that fiscal and monetary policies need to work in sync for sustainable, balanced economic growth.

Bruno Schneller, managing director at INVICO Asset Management, said while stocks have risen recently, the most important factor was quantitative tightening -- a process by which the Fed winds down the bonds on its balance sheet.

"Global markets have been hyperfocused on the Fed's pace of hikes," said Schneller.

"We think the damage is not done yet. All the central bank liquidity that has gone in and out of the economic system has a 70% correlation to equity market returns and the liquidity drain will be hard to fight."

Schneller expected stock markets to be 10% lower by year-end and to tumble further by the end of the first quarter of 2023.

European stocks were largely flat on Friday, with London's FTSE down 0.2% .FTSE and France's blue-chip CAC 40 .FCHI slipping 0.18%, while Germany's main stock market crept up by 0.30% .GDAXI .

U.S. futures indicated a flat open for Wall Street shares ESc1 NQc1 . They ended mixed on Thursday after a big rally the day before, buoyed by comments from Fed Chair Jerome Powell that did not sound as hawkish as some had feared.

NON-FARM PAYROLLS

Economists polled by Reuters expect data out at 1330 GMT to show the U.S. economy created 200,000 new jobs in November, the smallest number since December 2020. Payrolls rose by 261,000 in October.

Futures fully price in a 50 basis points rate hike at the Fed's December policy meeting, while rates are now expected to peak around 4.75% to 5% by mid next year, compared with 5% to 5.25% previously.

Investors were also watching for more signs that Beijing is easing its zero-COVID policy, and whether China would contribute more to global growth next year amid a looming global recession.

Treasury yields, meanwhile, fell for a third straight day.

The yields on benchmark 10-year Treasury notes US10YT=RR fell to 3.52%, near lows not seen since turmoil in UK markets in September pushing yields in other major bond markets higher.

The two-year Treasury yield US2YT=RR , which rises with traders' expectations of higher Fed fund rates, fell to its lowest level in almost two months at 4.204% and was last down around 5 basis points on the day.

And in currency markets, the U.S dollar =USD wallowed near five-month lows against a basket of other major currencies. It was set for a 2% weekly drop.

The euro EUR= hit a fresh five-month high just above $1.05, while the Japanese yen JPY= scaled a new three-month high against the U.S. dollar.

In the oil market, prices seesawed ahead of a key meeting of producing countries over the weekend. U.S. crude oil futures CLc1 rose 2% from its early hours trading to $81.90 before dropping back to $81.77 per barrel.

Brent crude futures LCOc1 also rose slightly to $87.28 per barrel.

Spot gold XAU= fell from its morning highs to $1,797.



Asia stock markets Link
Asia-Pacific valuations Link



Additional reporting by Stella Qiu; Editing by Kenneth
Maxwell, Toby Chopra and Alexander Smith



Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.