World stocks up cautiously ahead of high stakes Fed decision
Graphic: World FX rates http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Updates market moves
By Dhara Ranasinghe
LONDON, March 22 (Reuters) -World stocks rose to their highest level in almost two weeks on Wednesday, although cautious optimism that a banking crisis would be averted was tempered by uncertainty ahead of a high-stakes Federal Reserve meeting.
The U.S. central bank is expected to raise rates by 25 basis points (bps) in a decision that will land amid a brewing political storm over Fed oversight of collapsed Silicon Valley Bank and with the financial world hanging on the words of Fed chief Jerome Powell about how he navigates market turmoil.
Data showing British inflation unexpectedly rose to 10.4% in February meanwhile lifted expectations for a quarter point rate hike at Thursday's Bank of England meeting, boosting sterling.
U.S. stock futures nudged higher, reversing earlier falls, European stock markets were higher .STOXX and Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS added 1.3%.
Japan's Nikkei .N225 climbed 1.9% led by a rebound in beaten-down bank stocks..T
This all left MSCI's World Stock Index .MIWD00000PUS up a third of a percent, having touched its highest in almost two weeks.
Efforts by regulators and policymakers globally to counter banking sector turmoil have helped stem a rout in equity markets and now focus on was the Fed to give markets further reason for a recovery.
"It is very tricky for them," said Francois Savary, chief investment officer at Prime Partners, referring to Fed policymakers.
"Either they do nothing and say they are still in the process of hiking rates because of inflation or they do 25 bps and say they don't see the financial situation as putting the economy at risk but we will assess the impact."
QT AND DOT PLOTS
An added complication is whether the Fed temporarily stops selling its holdings of Treasury debt, known as quantitative tightening, and what Fed members do with their dot plot forecasts for future rate hikes.
Having even priced in the risk of a rate cut last week, futures 0#FF: now imply an 86% chance of a quarter-point rise to 4.75%-5.0%. A couple of weeks ago the market had been wagering on a half-point hike.
Bond investors will be hoping Powell can instil some calm given the wild volatility of recent days. Two-year Treasury yields US2YT=RR were last down about 6 basis points on the day at 4.11%, having made a remarkable round-trip from 5.085% to 3.635% in just nine sessions.
European bonds have gone along for the ride. German two-year yields DE2YT=RR overnight recording the biggest daily jump since 2008 as markets went back to pricing in more ECB hikes.
The euro meanwhile touched a fresh five-week high at $1.0800 EUR=EBS, benefiting from renewed rate-hike bets, while sterling rose 0.5% to $1.2274 GBP=D3 after the British inflation data.
The dollar index was a touch softer, while the dollar firmed against the yen to 132.97JPY=, =USD.
HOT SPOTS
Markets, unnerved by banking sector turmoil, remained alert to signs of stress elsewhere.
The upheaval sparked by the collapse of Silicon Valley Bank is not yet over, and a significant number of banks will fail within two years, hedge fund Man Group CEO Luke Ellis EMG.L said at a conference in London on Wednesday.
"I think we will have significantly more banks that don't exist in 12-24 months," Ellis said, adding that he thought smaller and regional banks in the United States and challenger banks in Britain could be at risk.
First Republic Bank FRC.N was also in focus after efforts to secure a capital infusion continued without success on Tuesday.
"The banking crisis is creating tighter credit conditions, and if you tighten conditions you weaken economic activity which puts more pressure on the banking sector," said Savary at Prime Partners. "I don't consider the banking crisis is over."
Elsewhere, oil prices eased with Brent crude LCOc1 down 39 cents to $74.93 a barrel, while U.S. crude CLc1 fell 34 cents to $69.33.
Global FX performancehttp://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Fed QT in question?https://tmsnrt.rs/403vvMh
Reporting by Dhara Ranasinghe; Additional reporting by Wayne Cole in Sydney, Editing by Alison Williams, William Maclean
https://www.reuters.com/markets/ For Reuters Live Markets blog on European and UK stock markets, please click on: LIVE/
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.