Yields rise as investors focus on further rate hikes



By Karen Brettell

NEW YORK, Aug 11 (Reuters) - Benchmark U.S. Treasury yields hit a more than two-week high on Thursday as investors bet the U.S. Federal Reserve will press on hiking rates as inflation remains high, even though price pressures are showing signs of abating.

Data on Thursday showed U.S. producer prices unexpectedly fell in July. It came a day after news that the Consumer Price Index (CPI) for July was unchanged on the month, but up at an annual rate of 8.5%.

"Even if they're seeing slowing inflation and a slowing of the economy, they will still hike rates. Why? Because inflation still has an 8% handle on it. It's still far too high," said Padhraic Garvey, regional head of research, Americas at ING.

Markets have been whipsawed as expectations change on whether the U.S. central bank is likely to raise rates by 50 basis points or 75 basis points at its September meeting.

The odds of a 75 basis points hike dropped on Wednesday following U.S. consumer price data. They had increased after Friday's jobs report for July showed U.S. job growth had unexpectedly accelerated.

Fed funds futures traders are now pricing in a 58% chance of a 50-basis-point hike in September and a 42% chance of a 75-basis-point increase. FEDWATCH

The fed funds rate is expected to rise to 3.65% by March, from 2.33% now. USONFFE=

The Fed may want to raise rates another 75 basis points as it would be more difficult to hike once the economy slows, said Tom di Galoma, managing director at Seaport Global Holdings, noting that inflation remains "quite high."

"I think the Fed wants to increase rates as quickly as they can so they can lower them once the slowdown takes place," di Galoma said. "The yield curve doesn't invert like this unless there is going to be a fairly broad recession coming."

Concerns that the Fed's tightening will spark an economic slowdown have sent yields on longer-dated debt below those on shorter-dated notes.

The closely watched yield curve between two- and 10-year notes US2US10=TWEB was at minus 35 basis points on Thursday, after reaching minus 56 basis points on Wednesday, the deepest inversion since 2000.

An inversion in this part of the yield curve is viewed as a reliable indicator that a recession will follow in 12-to-18 months.

Benchmark 10-year note yields US10YT=RR reached 2.902% on Thursday, the highest since July 22. Two-year note yields US2YT=RR rose two basis points to 3.229%.

Long-dated yields also rose on Thursday on soft demand for a $21 billion sale of new 30-year bonds, the final sale of $98 billion in new coupon-bearing supply this week.

The bonds sold at a high yield of 3.106%, more than a basis point higher than before the auction. Demand was 2.31 times the debt on offer, the weakest ratio since April. USAUCTION28

The 30-year bond yields US30YT=RR rose to 3.189% in the secondary market, the highest since July 21.

Demand was solid for a $35 billion sale of 10-year notes on Wednesday and a $42 billion sale of three-year notes on Tuesday.

August 11 Thursday 3:00PM New York / 1900 GMT

Price

Current Net

Yield % Change

(bps) Three-month bills US3MT=RR 2.5075

2.5584

-0.039 Six-month bills US6MT=RR

2.9575

3.0438

-0.011 Two-year note US2YT=RR

99-145/256 3.2289

0.015 Three-year note US3YT=RR

99-218/256 3.1773

0.030 Five-year note US5YT=RR

98-234/256 2.9867

0.065 Seven-year note US7YT=RR

97-248/256 2.9496

0.090 10-year note US10YT=RR

98-212/256 2.8857

0.105 20-year bond US20YT=RR

97-240/256 3.3939

0.115 30-year bond US30YT=RR

94-76/256

3.1724

0.130

DOLLAR SWAP SPREADS

Last (bps) Net

Change

(bps)

U.S. 2-year dollar swap

29.25

2.25

spread

U.S. 3-year dollar swap

11.00

1.50

spread

U.S. 5-year dollar swap

4.00

0.75

spread

U.S. 10-year dollar swap

5.00

0.50

spread

U.S. 30-year dollar swap

-31.50

-0.25

spread



U.S. retail sales unexpectedly fall in May

Americans feel the heat as U.S. annual inflation posts largest gain since 1981



Reporting by Karen Brettell; Editing by Susan Fenton and Richard Chang

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.