Yuan weakens as investors stay cautious ahead of U.S. rate decision
By Georgina Lee
HONG KONG, Jan 31 (Reuters) -China's yuan weakened against the dollar on Tuesday, as investors stayed cautious ahead of an expected rate hike by the U.S. Federal Reserve and took in stride more evidence of recovery in the pandemic-hit Chinese economy.
China's non-manufacturing activity broke into expansion territory in January for the first time since September 2022, as consumption and travel recovered over the Lunar New Year holiday after Beijing dropped its stringent zero-COVID policy.
The non-manufacturing purchasing managers' index (PMI) rose to 54.4 from 41.6 in December, data from the National Bureau of Statistics showed. The manufacturing indicator also rose to 50.1 from 47.0 in December.
The positive data was no surprise as there had been other advance indicators such as travel bookings and box office sales that had previously pointed to strong consumption activities going into the Lunar New Year, said Alvin Tan, head of Asia currency strategy at RBC Capital Markets.
"The yuan retraced some of its gain from the previous trading session as there is an overall sense of cautiousness ahead of key macro events and data this week," he said.
The spot yuan CNY=CFXS opened at 6.7540 per dollar and was changing hands at 6.7560 at midday, 38 pips weaker than the previous late session close and 0.07% weaker than the midpoint.
The People's Bank of China set the midpoint rate CNY=PBOC at 6.7604 per U.S. dollar prior to market open, firmer than the previous fix 6.7626. The spot rate is allowed to trade with a range 2% above or below the official fixing on any given day.
The Federal Reserve will conclude its two-day meeting on Wednesday. The market is widely expecting a 25 basis point interest rate hike to bring the Fed funds rates to 4.5% to 4.75%.
The Bank of England and European Central Bank rate decisions are due on Thursday.
The global dollar index .DXY fell to 102.206 from the previous close of 102.276.
By midday, the yuan was 2.1% firmer for the month.
The offshore yuan CNH=D3 was trading 0.03% weaker than the onshore spot at 6.7578 per dollar.
The one-year forward value for the offshore yuan CNH1YOR= traded at 6.6227 per dollar, indicating a roughly 2.04% appreciation within 12 months.
The yuan market at 0315 GMT:
ONSHORE SPOT:
Item | Current | Previous | Change |
PBOC midpoint CNY=SAEC | 6.7604 | 6.7626 | 0.03% |
Spot yuan CNY=CFXS | 6.756 | 6.7522 | -0.06% |
Divergence from midpoint* | -0.07% | ||
Spot change YTD | 2.13% | ||
Spot change since 2005 revaluation | 22.51% | ||
OFFSHORE CNH MARKET
Instrument | Current | Difference from onshore |
Offshore spot yuan CNH= * | 6.7578 | -0.03% |
Offshore non-deliverable forwards CNY1YNDFOR= ** | 6.6265 | 2.02% |
*Premium for offshore spot over onshore CNY=CFXS
**Figure reflects difference from PBOC's official midpoint, since non-deliverable forwards are settled against the midpoint. CNY=SAEC.
Reporting by Georgina Lee; Editing by Jacqueline Wong
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
