CME hog futures fall to contract lows on demand worries
By Tom Polansek
CHICAGO, March 22 (Reuters) -Chicago Mercantile Exchange lean hog futures tumbled to contract lows again on Wednesday on concerns about lower demand, analysts said.
Worries about the risk for a recession to reduce consumers' meat purchases hung over livestock markets, particularly for expensive cuts, said Arlan Suderman, chief commodities economist for broker StoneX. Wheat and soy futures also crumbled.
"The whole agriculture sector seems to have a cloud over it - a recession fear cloud - so money flow is negative," Suderman said.
Demand worries added more pressure to lean hog futures as pork cutout values have declined, traders said.
The U.S. Department of Agriculture (USDA) priced pork carcasses at $79.86 per hundredweight (cwt), down $1.66 from Tuesday. Hams sank by $4.98 to $70.01 per cwt, after a steep drop last week. Bellies, used to make bacon, fell $3.83 to $82.11 per cwt.
"One item more than any other has impacted the wholesale price so far ‐ bellies," Steiner Consulting Group said in a note. "How much belly prices recover in the next three months will be critical for hog values this summer."
Front-month April lean hogs LHJ3 settled down 0.975 cent at 76.075 cents per pound, after hitting a contract low at 75.950 cents.
Thinly traded May hogs LHK3 set a contract low at 82.925 cents, before ending down 1.450 cents at 83.250 cents. June hogs LHM3 closed down 2 cents at 89.350 cents per pound and set a low of 89.050 cents.
Meatpackers slaughtered about 478,000 hogs on Wednesday, down from 479,000 a week ago and 482,000 a year ago, the USDA said.
Still, hog slaughtering numbers have been higher than the USDA's last quarterly Hogs and Pigs report in December would have suggested, Suderman said. The department will issue the next report on March 30.
"Overall, supplies have been there," Suderman said.
CME April live cattle LCJ3 settled 0.125 cent weaker at 162.300 cents per pound. April feeder cattle FCJ3 finished down 0.525 cent at 188.250 cents per pound.
Reporting by Tom Polansek; Editing by Shilpi Majumdar
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.
