Dollar drops, yuan slumps on COVID unrest in China



By Harry Robertson and Rae Wee

LONDON/SINGAPORE, Nov 28 (Reuters) -

The dollar fell sharply against Japan's yen on Monday as investors focused on rare protests in China, which pushed the yuan to a two-week low.

Protests have flared across China and spread to several cities in the wake of an apartment fire that killed 10 people in the city of Urumqi in the far west. Hundreds of demonstrators and police clashed in Shanghai on Sunday night.

China's onshore yuan CNY=CFXS finished the domestic session around 0.5% lower at 7.199 per dollar, the lowest close since Nov. 10. The offshore yuan CNH=D3 fell to a more than two-week low in Asian trading and was last down 0.28% at 7.214.

The Australian dollar AUD=D3 , often used as a proxy for the yuan, slid 0.67% to $0.671.

"We're really looking at the government response to what's happening ... the government response is so unpredictable, and of course that just means derisking," Chris Weston, head of research at Pepperstone, said.

Elsewhere in currency markets, the dollar was last down 0.69% to 138.18 yen JPY=EBS . Earlier in the session it hit 137.57, its lowest level since Aug. 26.

The dollar also dropped against the euro, which was last up 0.69% to $1.048, around its highest level since late June.

On a day when investors are concerned about China, the drop in the safe-haven dollar was confusing, Chris Turner, head of market research at ING, said.

"With that uncertainty coming out of China you might understand that the yen is rising as a defensive trade," he added. "The thing that doesn't make sense is the decent rally in euro/dollar today."

The U.S. dollar has been softening over the past few weeks on hopes that the Federal Reserve would soon slow its pace of rate hikes - a view that was supported by minutes of the Fed's November meeting released last week.

The U.S. dollar index =USD opened higher on Monday after closing on Friday at 106.05, but was last down 0.76% to 105.53.

Fed Chair Jerome Powell is due to speak on the outlook for the U.S. economy and the labour market at a Brookings Institution event on Wednesday, which could provide more clues on the outlook for U.S. monetary policy.

Stephen Gallo, European head of FX strategy at BMO Capital Markets, said a fall in U.S. bond yields was making the dollar less attractive versus the yen.

"Net-long dollar/yen remains one of the larger positions amongst FX leveraged funds, and these declines in appetite and longer-term yields may have spooked some investors," he said.

Global stocks fell, with analysts worried about the situation in China. China's stringent COVID restrictions have taken a heavy toll on its economy, and authorities have implemented various measures to revive growth.

"Companies (in China) are currently facing weaker retail sales from a higher number of COVID cases and falling home prices from unfinished home projects," Iris Pang, chief economist for Greater China at ING, said.

On Friday, the People's Bank of China (PBOC), the nation's central bank, said it would cut the reserve requirement ratio (RRR) for banks by 25 basis points (bps), effective from Dec. 5.



World FX rates Link



Reporting by Harry Robertson and Rae Wee; Editing by Susan
Fenton and Andrew Heavens

면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.

온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.

이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.

우리는 웹사이트에서 최고의 경험을 전해드리기 위해 쿠키를 사용하고 있습니다. 자세히 읽거나 쿠키 설정을 변경하세요.

리스크 경고: 고객님의 자본이 위험에 노출 될 수 있습니다. 레버리지 상품은 모든 분들에게 적합하지 않을수 있습니다. 당사의 리스크 공시를 참고하시기 바랍니다.