H&M seen posting first-quarter profit, Russia clouds outlook

* Fashion giant seen swinging back to profit of 1 bln SEK in Q1

* Has paused sales in Russia where it has around 4% of turnover

* Launched upbeat sales, profitability targets in January

By Anna Ringstrom

STOCKHOLM, March 30 (Reuters) - Sweden's H&M HMb.ST is seen swinging back to profit in its December-February quarter as pandemic effects ease, though the closure of its Russian stores and the economic fallout from war in Ukraine has made the company's outlook more uncertain.

Analysts polled by Refinitiv on average expect the world's second-biggest fashion retailer to report a pretax profit of 1.04 billion crowns ($112.2 million) for its first quarter on Thursday.

Sales were up 23% year-on-year, H&M has reported, but down 11% from two years earlier, before the pandemic.

The year-ago period, when nearly half of stores closed due to the second wave of the pandemic, H&M made a 1.39 billion crown loss. Two years ago, it made a 2.50 billion crown profit.

Alongside many other companies reacting to Russia's invasion of Ukraine in late February, H&M on March 2 said it would temporarily close its stores in Russia, expressing concerns about the "tragic developments in Ukraine".

Some companies, such as brewer Carlsberg CARLb.CO , have decided to exit Russia permanently, while the Kremlin has threatened to seize assets of companies that pull out.

Russia was H&M's sixth-biggest market with 4% of sales in the fourth quarter of 2021. While the group is reducing its store count overall, it has been increasing its number of stores in Russia, to 170 at the end of November.

Analysts have been lowering full-year earnings estimates for H&M recently.

"For H&M we could see further downside risk to estimates if H&M decides to pull out of Russia/Ukraine permanently due to the conflict there, or this leads to further upwards pressure on inflation and commodity prices," RBC analysts said in a note.

H&M's sales halt in Russia follows a sharp drop in demand in China over the past year, related to concerns the group has expressed about workers' rights in the Xinjiang cotton growing province. China had accounted for around 4% of H&M's sales.

As recently as January H&M unveiled targets to double sales by 2030 and to reach an operating margin of 10% by 2024. Last year it reached 7.7%.

Competitor and market leader Inditex ITX.MC , the owner of Zara, grew sales 33% year-on-year, and 21% from the same period in 2019, in the six weeks from Feb. 1.

H&M's shares are down 18% so far this year, while the European retail index .SXRP is down 22%, and Inditex 26%.

($1 = 9.2720 Swedish crowns)
Reporting by Anna Ringstrom;Editing by Elaine Hardcastle

면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.

온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.

이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.

우리는 웹사이트에서 최고의 경험을 전해드리기 위해 쿠키를 사용하고 있습니다. 자세히 읽거나 쿠키 설정을 변경하세요.

리스크 경고: 고객님의 자본이 위험에 노출 될 수 있습니다. 레버리지 상품은 모든 분들에게 적합하지 않을수 있습니다. 당사의 리스크 공시를 참고하시기 바랍니다.