South African rand extends rally on rate hike bets, weaker dollar

(Updates throughout)

JOHANNESBURG, Jan 21 (Reuters) - The South African rand extended gains into a third day on Friday as traders positioned for an interest rate hike next week and the dollar slipped.

By 1600 GMT the rand was 0.8% stronger at 15.1100 to the dollar and up 1.7% this week. The dollar .DXY was down around 0.2% against a basket of currencies on Friday.

Analysts at Rand Merchant Bank said in a research note that the rand "could be vulnerable to a correction given its remarkable performance for the week and year relative to other emerging markets".

Expectations for a Jan. 27 rate hike grew on Wednesday, when December consumer inflation ZACPIY=ECI came in higher than expectations at 5.9% year on year, close to the top of the South African Reserve Bank's 3%-6% target range.

Economists polled by Reuters predict a 25 basis point increase in the repo rate to 4.00% ZAREPO=ECI next week. That would be the second successive hike after the central bank raised rates in November.

Also supporting the rand, the World Bank approved a $750 million, low-interest loan to help South Africa recover from the COVID-19 fallout.

"This loan will support the government of South Africa's efforts to accelerate its COVID-19 response aimed at protecting the poor and vulnerable," the World Bank and South Africa's National Treasury said in a joint statement early on Friday.

Shares on the local bourse tumbled on Friday with the two main indexes on the Johannesburg Stock Exchange (JSE) losing all their gains of the week as poor earnings releases from the U.S. overshadowed a Chinese stimulus boost that pumped up the market on Wednesday.

"There is a lot of short-term noise around inflation, stimulus and earnings and this is making the market frothy," said David Shapiro, equity strategist at Sasfin Securities.

In the long run, however, governments cannot afford to derail the economy after two years of stimulus and that bodes well for the market, he said, but cautioned that 2022 will not be as stellar as 2021.

The FTSE/JSE benchmark all-share index .JALSH fell by 1.83% to end the week at 74,835 points and the FTSE/JSE blue-chip index of top 40 companies .JTOPI slipped by 2.01% to 68,186 points.

The government's 2030 bond ZAR2030= was slightly firmer in early deals, with the yield falling 5.5 basis points to 9.245%.
Reporting by Alexander Winning and Promit Mukherjee; Editing by Susan Fenton

면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.

온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.

이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.

우리는 웹사이트에서 최고의 경험을 전해드리기 위해 쿠키를 사용하고 있습니다. 자세히 읽거나 쿠키 설정을 변경하세요.

리스크 경고: 고객님의 자본이 위험에 노출 될 수 있습니다. 레버리지 상품은 모든 분들에게 적합하지 않을수 있습니다. 당사의 리스크 공시를 참고하시기 바랍니다.