UK inflation persistence measures in focus ahead of data deluge
Oct 14 (Reuters) -While central banks have begun to shift away from inflation, directing their attention towards jobs and growth risks, persistence of inflation remains the top focus for BoE officials. The MPC uses three gauges to determine inflation persistence; labour market tightness, private sector pay growth and services CPI.
Looking at these measures, services CPI and private sector pay growth continues to hover at notably higher levels than pre-Covid. Meanwhile, the vacancy to unemployment ratio is back at the 2019 average.
The more hawkish members such as Chief Economist Huw Pill have preferred to take a more cautious approach to easing policy. However, with Governor Andrew Bailey leaving the door open to a faster pace of policy easing, the upcoming jobs and inflation will be key for both the policy and sterling outlook.
Though the data will have a limited impact on the BoE’s November decision, where markets see a 25bp cut as more a less a done deal, it will be notable for the December meeting. As it stands, markets attach a 44% probability that the BoE delivers a back-to-back cut in December.
Consequently, there is plenty of room for a dovish repricing should the measures of inflation persistence ease further. By extension, this would leave GBP/USD vulnerable to a deeper setback.
For more click on FXBUZ
UK inflation persistence https://tmsnrt.rs/4dKB3BA
UK data https://tmsnrt.rs/482Tj89
(Justin McQueen is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.