US Open Note – Stocks muted near highs, dollar receives hawkish shot



Stocks risk appetite fades; dollar briefly gains an edge

US major indices remained largely unchanged near their highs, while the dollar got a boost from the Fed tapering talk-jab, which saw the greenback regain the upper hand over some of its peers in the forex space. The dollar index extended yesterday’s price developments towards the 90.20 mark but the recent dollar strength may not prove so sustainable, especially as this week’s market sentiment is highlighted by NFP payrolls.

The EUR/USD pair was pushed to $1.2170 and GBP/USD to $1.4140 before the dollar started to falter.

Price pressures and the 10-year yields (1.58%) are not helping the dollar but increased dialogue on getting closer to tapering QE, is bolstering the reserve currency. Fed officials seem to be gradually becoming more hawkish with the latest supporter being St. Louis’s Fed President Bullard, who signalled that the labour market is stronger than it appears to be; however this remains to be seen with Friday’s NFP figures, especially after yesterday’s manufacturing employment index came in at 50.9 in May, only just in expansion territory.

Noteworthy is the fact that labour supply is lethargic due to the struggles in hiring under the current coronavirus circumstances and this remains a negative towards the labour data.

Gold and silver recovered some of their lost glow from yesterday, with gold pushing back to the $1,907/oz mark and silver to the $28.00/oz level.

Black gold and the loonie

WTI futures are holding around $68.40 per barrel. The picture for oil prices looks optimistic due to expectations of growing demand. Furthermore a delay in Iranian production flowing into markets as well as OPEC holding off from planned increases in oil production till July could help lift the price of the black liquid.

The Canadian economy remains vibrant with the Bank of Canada remaining accommodative for the remainder of the year. Furthermore, Canada’s building permits beat the forecast of -5.2% for April coming in at -0.5% m/m. This and rising oil prices could strengthen the loonie; however the C$1.2000 mark seems to be the floor for now.

In terms of central bank speakers, ECB's Weidmann and Lagarde could make policy-related comments later in the day while in the US, the Fed's Harker, Evans, Bostic and Kaplan are also making appearances.

Key for the markets will be the release at 18:00 GMT of the US Beige Book survey of regional economic conditions.

Laatste nieuws

Eurozone flash PMIs to highlight recession risks as energy crisis worsens – Forex News Preview


Technical Analysis - EURAUD hovers near a key support zone


Week Ahead – Will the Fed fire back at Jackson Hole?



Daily Market Comment – Dollar roars higher, stocks muted amid Fed uncertainty, recession risks

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.