XM levert geen diensten aan inwoners van de Verenigde Staten.

What’s the outlook for European stocks? – Stock Markets



  • European stock markets tremble on political turmoil

  • Fears of a potential debt crisis further darken outlook

  • Strong US economy and tech dominance emerge as headwinds

 

Markets dislike uncertainty

European equity markets took a hard beating in the aftermath of the European Parliamentary elections, which showed an overall rise in far-right parties’ popularity. In France, the results forced the President Emmanuel Macron to call a snap election, triggering a strong selloff in the CAC 40 index.

In general, political uncertainty increases stocks’ risk premium, but this time things seem to be even worse. The prospect of a far-right government in the second-largest economy of the continent could produce effects similar to Brexit in the UK or Trump politics in the US. Considering that the EU is barely growing and the German economy is not in its best shape, a recession does not seem to be a far-fetched scenario.

Moreover, Europe’s far-right parties have been largely against the military and financial support in Ukraine. Hence, the rightward shift in Europe could cause tensions between the EU and the US, which could emerge as an additional risk factor.

Another debt crisis in sight?

Besides political risks, a far-right majority in France could lead to the country’s fiscal derailment. Should Le Pen attempt to pursue her expansive and protectionist fiscal agenda, the country could face a crisis like the one Liz Truss’ policies ignited in the UK in 2022.

On that front, the European Commission is expected to put France into an excessive-deficit procedure (EDP) to prevent politicians from stating populist claims as the country’s fiscal position has deteriorated significantly in the past few years. France is already running a deficit of around 5% of GDP, while its debt-to-GDP ratio is around 110%.

Already in May, S&P credit rating agency downgraded France’s long-term credit score to AA- due to the deterioration of its budgetary position. Unlike in the US, a crisis in one country of the EU can have huge spillover effects. Therefore, the risk of bond yield spreads widening in the periphery is significantly high, applying downward pressures in European stocks.

US outperformance and tech dominance weigh on European stocks

Amid the political turmoil in Europe, risk-seeking investors could search for stock exposure on the other side of the Atlantic. The US economy has been more than resilient in the past two years, in a period when Europe has been stagnating. This trend is more likely to persist on the back of the political and debt situation that the EU is currently facing.

Furthermore, the relentless rally observed in equity markets is largely driven by the AI mania as just a handful of tech stocks have been doing all the heavy lifting. Therefore, the European indices are poised to underperform for structural reasons given the scarcity of tech stocks and their tilt towards value-oriented companies.

Gerelateerde activa


Laatste nieuws

Technical Analysis – EURCHF hovers around 38.2% Fibo

E

U

Market Comment – Technical outage triggers risk aversion, Biden steps down

G
U
U
O
M
A

Weekly Technical Outlook – USDCAD, Gold, EURUSD

G
E
U

PMIs could momentarily take focus away from US developments – Preview

E
G
E

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.