Accenture trims forecasts, to cut 19,000 jobs as IT spending slows
Adds details on severance cost; updates share movement
By Chavi Mehta
March 23 (Reuters) -Accenture Plc ACN.N lowered its annual revenue and profit forecasts and decided to cut about 2.5% of its workforce, or 19,000 jobs, the latest sign that the worsening global economic outlook was sapping corporate spending on IT services.
More than half of the jobs to be cut will be in its non-billable corporate functions, Accenture said on Thursday, sending its shares up 6.4%.
Since late last year, the tech sector has laid off hundreds of thousandsemployees due to a demand downturn caused by high inflation and rising interest rates.
Rival Cognizant Technology Solutions CTSH.O last month pointed to "muted" growth in bookings, or the deals IT services firms have in the pipeline, in 2022 and forecast quarterly revenue below expectations.
IBM Corp IBM.N and India's top IT services firm Tata Consultancy Services TCS.NS have also flagged weakness in Europe, where the Ukraine war has affected client spending.
Accenture now expects annual revenue growth to be between 8% and 10%, compared with its previous projection of a 8% to 11% increase.
Earnings per share is expected in the range of $10.84 to $11.06 compared with $11.20 to $11.52 previously. The company expects to incur $1.2 billion in severance costs through fiscal 2023 and 2024.
"Companies remain focused on executing compressed transformations," Chief Executive Julie Sweet said in a post-earnings call referring to how businesses were trying to become leaner in the turbulent economy.
A survey of more than 1,000 IT decision makers by U.S.-based Enterprise Technology Research said they plan to reduce their 2023 budget growth. The growth expectations are now 3.4%, down from 5.6% increase captured in October 2022.
"In short, the data indicates a very difficult environment ahead for consulting firms," said Erik Bradley, chief engagement strategist at the technology market research firm.
Reporting by Chavi Mehta in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila and Arun Koyyur
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
