Apple awkwardly pushes into buy-now-pay-later
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are their own.
NEW YORK, March 29 (Reuters Breakingviews) -Apple AAPL.O is late to the buy-now-pay-later party. When boss Tim Cook unveiled plans last June to offer American shoppers a version of the popular four-payment system for buying merchandise, the market was in a somewhat healthier state. If anyone can help validate the product, it’s Apple, but times are considerably tougher.
Pay-later providers have taken a beating. Affirm’s AFRM.O shares are down nearly 60% since June, and those of PayPal PYPL.O and Block SQ.N, which bought industry pioneer AfterPay for $29 billion in February 2022, have slumped, too. Customers flocked to the small and short-term loans through the pandemic, attracted by interest-free debt and promises that their borrowing wouldn’t be reported to credit agencies unless they miss payments or fail to pay the money back.
There are plenty of pitfalls, however. The U.S. Consumer Financial Protection Bureau reported findings earlier this month that pay-later consumers, on average, are more likely to be highly indebted and default than the typical credit card user. Apple will be well-versed in these risks, but a bigger crackdown is probably coming. What’s more, shifting consumer sentiment and a cooling economy could hurt demand and increase the risk of bad loans. The $2.5 trillion iPhone maker wouldn’t be the first corporate titan to answer the siren call of financing. (By Anita Ramaswamy)
Follow @Breakingviews on Twitter
Capital Calls - More concise insights on global finance:
Adidas adds risk by tripping over its sneakers nL4N36126Z
Syngenta IPO delay rekindles past China fears nL4N3603LO
Starbucks pours weak tea on virtual union talks nL4N3603G0
BP, ADNOC’s Mediterranean debut ticks three boxes nL4N36030I
Easy Diageo succession belies new CEO’s hard job nL4N3602HU
Editing by Jeffrey Goldfarb and Sharon Lam
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
