As IMF funding delayed, Pakistan expects $3 bln from friendly country



By Asif Shahzad

ISLAMABAD, Dec 2 (Reuters) - Pakistan expects to secure $3 billion in external financing from a friendly country in two weeks, its finance minister said on Friday as the South Asian country awaits IMF funding.

An International Monetary Fund (IMF) review for the release of its next tranche of funding has been pending since September, leaving Pakistan in dire need of external financing.

Pakistan's finance minister, Ishaq Dar, told Geo News TV that all targets for the IMF's ninth review had been completed, and said that withholding a tranche despite that would not make sense.

Pakistan secured a $6 billion bailout in 2019 under an Extended Fund Facility (EFF), that was topped up with another $1 billion earlier this year.

"We continue to engage in discussions with the government over policies to address the humanitarian and rehabilitation needs of the floods while promoting macroeconomic and fiscal sustainability," the IMF's resident representative in Pakistan, Esther Perez Ruiz, said in a statement.

Dar said Pakistan's foreign reserves, which have dropped to $7.5 billion, will be shored up with a $3 billion financing from a friendly country in the next two weeks.

That is hardly enough for a month of imports for Pakistan, which has been facing a widening current account deficit and a balance of payments crisis.

"All the requirements for the ninth (IMF) review are completed," Dar said, adding that the international lender was "behaving abnormally" by not completing the review.

On being asked about a delay in the visit of an IMF delegation, Dar said he "didn't care" and that he did not want to plead for the visit.

He said that he had told the IMF the ninth review targets were in order and that, according to standard practice, the lender should complete the review and release the funds.

"If the money doesn't come, we will manage, no problem," he added.
Reporting by Asif Shahzad; Editing by Louise Heavens, Alexander Smith, Sandra Maler and Andrew Heavens

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.