Asian currency, stock markets hit by China COVID unrest



*

South Korean won biggest loser among Asian peers

*

China's yuan hits lowest in over one-month

*

U.S. dollar index firmed to 106.34

By Roushni Nair

Nov 28 (Reuters) - Asian emerging markets came under selling pressure on Monday, with the South Korean won and China's yuan declining the most, as protests in major Chinese cities over strict COVID-19 curbs dampened the outlook for the world's second-largest economy.

The South Korean won KRW=KFTC weakened 1.1%, snapping a three-day winning streak, while the Indonesian rupiah IDR= fell 0.4% for its biggest percentage loss since Nov. 16.

The Singapore SGD= and Taiwan dollars TWD=TP gave up 0.2% each, while the Philippine peso PHP= slipped marginally.

Investor sentiment was hit by protests in China, a manufacturing powerhouse and Southeast Asia's top trading partner, which flared for a third day and spread to several cities in a blow to risk appetite.

Khoon Goh, head of Asia research at Australia and New Zealand Banking Group, said the protests in China hurt risk sentiment and stoked uncertainty.

"This will continue to be the main driver for Asian markets in the near term until we see how the situation evolves."

Markets are adopting cautious approach due to the "unusual and rare" nature the protests, and on uncertainty about how the Chinese government will respond to the unrest, Goh said.

Analysts at Barclays are expecting a sharp drop in China's economic growth in 2022 to 3.3% from last year's 8.1%.

The Chinese yuan CNY=CFXS retreated 0.4% at 0423 GMT to its lowest level since Oct. 11.

Elsewhere, Thailand's baht THB=TH added 0.2%, while stocks .SETI lost 0.2%, with investors cautiously awaiting the country's central bank decision on interest rates on Wednesday.

The Bank of Thailand will raise interest rates by a modest quarter-point for a third straight meeting amid fragile tourism-reliant growth and signs inflation has started to ease, a Reuters poll of economists found.

Across the region, most stock indexes remained subdued with equities in South Korea .KS11 losing 1.1%, China .SSEC giving up 1%, and Taiwan .TWII slipping 1.1%.

However, stocks in India .NSEI and the Philippines .PSI tacked on 0.1% and 0.6%, respectively.

The Philippines' economic growth may ease next year after a likely expansion of more than 7% this year as global risks linger, but it will remain resilient, a top official said on Sunday.

Separately, South Korea's central bank and government rolled out additional support measures for the local credit market, including a 2.5 trillion won ($1.86 billion) repo operation by the Bank of Korea to be carried out in December.

HIGHLIGHTS:

** Indonesian 10-year benchmark yields rise 3.6 basis points to 6.979%

** Top losers on the Singapore STI .STI include Yangzijiang Shipbuilding (Holdings) YAZG.SI and CapitaLand Investment CAPN.SI

** Markets in Malaysia closed for a holiday Asia stock indexes and currencies

at 0408 GMT

COUNTRY FX RIC

FX

FX INDE STOCKS STOCKS

DAILY % YTD %

X DAILY YTD %

% Japan

JPY=

+0.30 -17.0 <.N2 -0.54 -2.29

2 25>

China

<CNY=CFXS

-0.49 -11.7 <.SS -1.03 -15.66

>

2 EC>

India

INR=IN

-0.06 -9.06 <.NS -0.05

6.63

EI>

Indonesi IDR=

-0.41 -9.44 <.JK -0.18

6.98 a

SE>

Malaysia MYR=

- -6.95 <.KL

- -3.32

SE>

Philippi PHP=

-0.11 -10.1 <.PS

0.56 -6.72 nes

5 I>

S.Korea <KRW=KFTC

-1.08 -11.1 <.KS -0.92 -18.88

>

7 11>

Singapor SGD=

-0.16 -2.03 <.ST -0.40

3.45 e

I>

Taiwan

TWD=TP

-0.20 -10.6 <.TW -1.18 -19.84

3 II>

Thailand THB=TH

-0.06 -6.82 <.SE -0.13 -2.35

TI>



Graphic: World FX rates Link
Asian stock markets Link



Reporting by Roushni Nair in Bengaluru
Editing by Shri Navaratnam

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.