Asian shares extend global rally, oil rises after Saudi cuts

<html xmlns=""><head><title>GLOBAL MARKETS-Asian shares extend global rally, oil rises after Saudi cuts</title></head><body>

Asian stock markets:

Nikkei up 1.6% to break key level; dollar elevated

Oil prices trim gains after Saudi's big cuts to output

Markets wagers Fed to pause in June, sees risk of July hike

By Stella Qiu

SYDNEY, June 5 (Reuters) -Most Asian stock markets extended a global rally on Monday on optimism the Federal Reserve would pause its rate hikes this month after a mixed U.S. jobs report, while oil jumped after Saudi Arabia pledged big output cuts.

Brent oil LCOc1 rose 1% to $76.89 a barrel, giving up some of its earlier gains to as high as $78.73, while U.S. crude CLc1 climbed 1.2% to $72.61 a barrel, after hitting a session high of $75.06.

Oil prices have recently come under pressure amid heightened concerns about China's slowing economic recovery. O/R

They rose after Saudi Arabia announced it would cut its output to 9 million barrels per day in July, from around 10 million bpd in May, the biggest reduction in years, while a broader OPEC+ deal to limit supply into 2024 also underpinned futures.

"With Saudi Arabia protecting oil prices from sliding too low ... we think oil markets are now more prone to a shortfall later this year," said Vivek Dhar, a mining and energy commodities strategist at Commonwealth Bank of Australia.

"We think Brent futures will rise to $US85/bbl by Q4 2023 even with a tepid demand recovery in China factored in."

On Monday, MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS gained 0.2%, while Japan's Nikkei .N225 surged 1.7% to stand above 32,000 for the first time since July 1990.

Hong Kong's Hang Seng index .HSI rose 0.6% while China's bluechips underperformed with a drop of 0.4%.

S&P 500 futures ESc1 dipped 0.1% and Nasdaq futures NQc1 dropped 0.3% in Asian hours, after a strong rally on Friday, driven by a mixed U.S. jobs report, a resolution to the debt-ceiling issue and the prospect of a U.S. rate pause this month.

Data on Friday showed U.S. economy added 339,000 jobs last month, higher than most estimates, but moderating wage growth and rising jobless rate led markets to continue to bet on no change in Fed rates this month, with a 75% chance priced in for that, according to CME FedWatch tool.

However, there is about a 70% probability that Fed funds rates would reach 5.25-5.5% or beyond at the policy meeting in July and little chance of a rate cut by the end of this year.

Treasury yields continued to climb on Monday. Yields on U.S. two-year Treasuries US2YT=RR rose 4 basis points to 4.5449%, on top of a surge of 16.2 bp on Friday, and 10-year yields also climbed 3 bps to 3.7215%, after a rise of 8 bps on Friday.

Fitch Ratings said the United States' "AAA" credit rating would remain on negative watch, despite the debt agreement.

The U.S. dollar =USD remained elevated on Monday at 104.14 against its major peers, after gaining 0.5% on Friday on the jobs report. The greenback JPY=EBS also rose 0.16% on the Japanese yen to 140.17 while the euro EUR=EBS eased 0.1% to $0.10698.

Central banks from Australia and Canada will meet this week. Markets see a sizeable chance - about 40% - that the RBA could surprise with a quarter-point hike on Tuesday, after a minimum wages decision that some economists feared could further stoke inflationary pressures.

The Bank of Canada will meet on Wednesday. A majority of economists polled by Reuters expect the BOC to keep interest rates on hold at 4.5% for the rest of the year although the risk of one more rate hike remains high.

World FX rates YTD

Global asset performance

Asian stock markets

Editing by Himani Sarkar and Sam Holmes

To read Reuters Markets and Finance news, click on For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.