Asian shares rise on debt bill progress, Fed pause hopes

<html xmlns=""><head><title>GLOBAL MARKETS-Asian shares rise on debt bill progress, Fed pause hopes</title></head><body>

By Ankur Banerjee

SINGAPORE, June 2 (Reuters) -Asian stocks surged on Friday as the progress on the bill to raise U.S. debt ceiling and increasing hopes that the Federal Reserve might stand still on interest rates in its next meeting helped perk up investor appetite for risky assets.

The U.S. Senate is on track to pass a bill to lift the government's $31.4 trillion debt ceiling late on Thursday in Washington, Democratic Majority Leader Chuck Schumer said, after the House of Representatives passed the bill on Wednesday.

The Treasury Department has warned it will be unable to pay all its bills on June 5 if Congress fails to act.

MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS spiked 1.13% higher. Australia's S&P/ASX 200 index .AXJO rose 0.57%, while Japan's Nikkei .N225 was 0.71% higher.

China shares have been hamstrung by worries over stuttering post COVID-19 recovery. The Shanghai Composite Index .SSEC was set to open 0.2% higher while, Hong Kong's Hang Seng index .HSI was set to open up 2% higher.

Data overnight showed the number of Americans filing new claims for unemployment benefits increased modestly last week and private employers hired more workers than expected in May, pointing to continued labour market tightness.

Harry Ottley, an economist at Commonwealth Bank of Australia, said the signs of slowing wage pressure has raised hopes that the Federal Reserve will pause raising interest rates in two weeks.

Traders have steadily dialled back their bets on the Fed raising interest rates in two weeks, with markets pricing in a 20% chance of the central bank hiking by 25 basis points compared to 50% chance a week earlier, according to CME FedWatch tool.

"Investors were also buoyed by news that the U.S. House of Representatives had passed a U.S. debt ceiling bill in a crucial step to avoid a U.S. default, with the measure moving to the US Senate," CBA's Ottley said.

Focus now shifts to the Labor Department's closely watched unemployment report for May, due on Friday. The data will help determine whether the Fed sticks with its aggressive rate hikes.

Comments from Fed officials also helped embolden Fed pause hopes, with Philadelphia Federal Reserve President Patrick Harker saying U.S. central bankers should not raise interest rates at their next meeting.

"It's time to at least hit the stop button for one meeting and see how it goes," Harker said.

Overnight, the Nasdaq .IXIC and S&P 500 .SPX closed at their highest since August 2022 as investors embraced a resilient labor market amid optimism the Fed can engineer a soft economic landing.

U.S. Treasury yields also fell on Thursday. In early Asian hours, the two-year US2YT=RR U.S. Treasury yield, which typically moves in step with interest rate expectations, was up 0.6 basis points at 4.347%, having slipped around 5 basis points on Thursday.

The yield on 10-year Treasury notes US10YT=RR was up 0.2 basis points to 3.610%, while the yield on the 30-year Treasury bond US30YT=RR was down 0.6 basis points to 3.829%.

In the currency market, the dollar index =USD, which measures U.S. currency against six major peers was flat after dropping 0.6% overnight, with the euro EUR=EBS up 0.01% to $1.0762.

The Japanese yen JPY=EBS weakened 0.11% to 138.93 per dollar, while Sterling GBP=D3 was last trading at $1.2527, up 0.02% on the day.

U.S. crude CLc1 eased 0.01% to $70.09 per barrel and Brent LCOc1 was at $74.26, down 0.03% on the day. O/R

Spot gold XAU= dropped 0.1% to $1,976.69 an ounce. U.S. gold futures GCc1 fell 0.05% to $1,977.10 an ounce.

World FX rates YTD

Asian stock markets

Reporting by Ankur Banerjee; Editing by Lincoln Feast.

To read Reuters Markets and Finance news, click on For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.