Asia's factories struggle for momentum amid patchy recovery
China's May Caixin PMI unexpectedly rises
Japan's factory activity perks up on re-opening boost
Activity shrinks in South Korea, Vietnam and Taiwan
China's patchy recovery casts shadow over Asia's economies
Adds India PMI in 3rd paragraph
By Leika Kihara
TOKYO, June 1 (Reuters) -Factories in Asia's largest economies stepped up a gear in May as supply chain problems eased, business surveys showed on Thursday, but sluggish global demand remained a major challenge for many of the region's big exporters.
Purchasing managers' indexes (PMIs) for China and Japan showed swings in factory activity to growth in the month, in contrast to weak indicators from South Korea, Vietnam and Taiwan where declines continued.
India's factory activity expanded at the quickest pace since October 2020, a sign strong demand and output were supporting Asia's third-largest economy.
The patchy set of PMIs pointed to an uneven recovery from the pandemic, particularly in China, the world's second-largest economy, and clouds the outlook for growth in the region, but still provided some cause for optimism.
"The PMI surveys suggest that China's economic recovery was still ongoing in May, albeit at a slower pace. Waning fiscal support weighed on construction activity," said Julian Evans-Pritchard, analyst at Capital Economics.
"But manufacturing output ticked up and the service sector is still seeing decent gains, suggesting that Q2 GDP growth may not be as bad as many fear."
China's Caixin/S&P Global manufacturing PMI rose to 50.9 in May from 49.5 in April, above the 50-point index mark that separates growth from contraction.
The reading surpassed expectations of 49.5 in a Reuters poll, a stark contrast to a deeper contraction activity seen in the official PMI released on Wednesday.
"Current economic growth lacks internal drive and that market entities lack sufficient confidence, highlighting the importance of expanding and restoring demand," said Wang Zhe, Senior Economist at Caixin Insight Group.
But China's business confidence for the coming 12 months fell to a seven-month low amid concerns over global economic prospects, the Caixin survey showed.
Japan's final au Jibun Bank PMI rose to 50.6 in May, its first reading above the 50.0 threshold since October, as the economy's delayed re-opening from pandemic curbs lifted demand.
But separate data released on Wednesday showed Japanese factory output unexpectedly fell in April. While a survey of manufacturers forecast a 1.9% increase in May, a government official said weak overseas demand heightens the risk of a downward adjustment in their plans.
Elsewhere in Asia, South Korea's PMI stood at 48.4 in May, slightly up from 48.1 in April but slumping into its longest spell of contractionary readings in 14 years, as slowing global demand hit output and orders.
Vietnam, Malaysia and Taiwan also saw factory activity shrink in May, while that of the Philippines expanded, the surveys showed.
Asia's economy is heavily reliant on the strength of China's recovery, which has been uneven with services spending outperforming activity in export-oriented sectors.
In forecasts released in May, the International Monetary Fund said it expects Asia's economy to expand 4.6% this year after a 3.8% gain in 2022, contributing around 70% of global growth.
But it cut next year's Asian growth forecast to 4.4%, and warned of risks to the outlook such as stickier-than-expected inflation, slowing global demand as well as the impact of U.S. and European banking-sector stress.
Reporting by Leika Kihara; Editing by Sam Holmes
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
