AT&T adds more wireless subscribers than expected; shares rise
Q4 revenue $31.3 bln vs est. of $31.39 bln
Adj. EPS of 61 cents beat expectations
Shares up 6%
Adds details, graphics, and comments from analyst and executive
By Eva Mathews and Samrhitha A
Jan 25 (Reuters) -AT&T Inc's T.N better-than-expected quarterly subscriber additions overshadowed a $25 billion non-cash charge related to the impact of higher interest rates on its businesses and triggered a 6% rise in its shares.
The carrier has used discounts and trade-in offers to lure customers in the highly competitive telecoms market, as it ramps up competition with VerizonVZ.N and T-Mobile US TMUS.O after shedding its media business last year.
"With improving churn numbers and strong 5G wireless net adds, AT&T is entering 2023 in a good position," Third Bridge analyst Jamie Lumley said.
But indicators point to the company running out of room for growth in the near future, Lumley added.
Apart from 5G technology, AT&T is also investing in bolstering its fiber-optic network, which lets it sell both broadband services and video packages. The company added 280,000 fiber customers in the December quarter.
AT&T on Wednesday forecast adjusted earnings in the range of $2.35 and $2.45 per share, which included a 25-cent charge related to non-cash pension costs and an expected higher tax rate. Analysts were expecting a profit of $2.56 per share, according to Refinitiv data.
As the United States stares at a recession, companies are turning increasingly cautious about growth and taking big steps to cut costs.
"We don't have an outlook that says we've solved the (economy) problem," Chief Executive John Stankey told analysts on a conference call.
"We will be operating in a challenging macroeconomic environment where wireless industry growth is likely to return to more normalized levels."
For the latest quarter, AT&T added 656,000 postpaid phone subscribers, above Factset estimates of 644,800 additions. The number also came in well above Verizon's 217,000 additions, although it failed to match T-Mobile's expected 927,000 additions.
Wireless stocks in the last 12 months Wireless stocks in the last 12 monthshttps://tmsnrt.rs/3WBxu8e
Reporting by Samrhitha Arunasalam and Eva Mathews in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
