Australia, NZ dollars take a break after tough month



By Wayne Cole

SYDNEY, Sept 30 (Reuters) - The Australian and New Zealand dollars steadied on Friday as the U.S. dollar juggernaut finally ran into some profit-taking, but both currencies nursed stinging losses for the month with the risk of more to come.

The Aussie was holding at $0.6502 AUD=D3 for now, but still down almost 5% on the month and uncomfortably close to the recent 2-1/2 year trough of $0.6364.

The kiwi steadied at $0.5728 NZD=D3 , having bounced from its recent low of $0.5565, but remains 6.4% down on the month and not far from the March 2020 trough of $0.5469.

Combining with the broad strength of the safe-haven U.S. dollar has been a slide in the Chinese yuan, with investors selling Aussie and kiwi as a liquid proxy for the currency.

"The extent of USD appreciation has exceeded our July expectations, the result of which is the need for a shift higher to our USD forecast profile," said Ray Attrill, head of FX strategy at NAB.

"We now suggest a $0.6250-0.6750 Q4 AUD/USD range, and $0.55-0.60 for NZD/USD."

Bonds have also had a tough month with yields on Australian 10-year paper AU10YT=RR up 35 basis points in September to 3.97%. They still managed to outperform Treasuries, however, more than halving the spread premium to 17 basis points.

Focus now turns to a policy meeting of the Reserve Bank of Australia (RBA) on Oct. 5 which is certain to see the sixth straight monthly rate hike as it struggles with inflation.

Rates have already risen 225 basis points and markets are leaning toward another 50 basis points to 2.85%.

Market pricing in part reflects hawkish commentary from the Federal Reserve and, more recently, the European Central Bank.

"Some observers argue that the RBA needs to 'follow the U.S. Fed' or else the AUD will fall further, boosting inflation," said Paul Bloxham, chief economist at HSBC.

"However, although the AUD is down 11% against the USD year-to-date, it is up 2% on a trade-weighted (TWI) basis. The TWI matters more for the inflation outlook."

Indeed, the Aussie is up on the yen, euro, sterling, yuan and kiwi for the year so far.

This is one reason Bloxham thinks the RBA could pivot to quarter-point hikes in October, while conceding the risk of a larger move is high.

There is a lot less doubt about the Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) with the market fully priced for a half-point hike to 3.5% next week, and even some chance of a 75-basis-point move. 0#RBNZWATCH


Reporting by Wayne Cole; Editing by Christopher Cushing

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.