Australian banks may face heightened supervision if home loan guideline not followed
Rewrites through with more background on APRA's guideline, context on interest rates, adds CBA comment in paragraph 9
June 9 (Reuters) -Australian banks could face heightened supervisory attention if they make large exceptions in granting home loans to borrowers who fail to meet an industry standard, the country's prudential regulator warned on Friday.
In a letter to banks, the Australian Prudential Regulation Authority (APRA) reiterated its expectations that lenders should extend home loans only if they believed the customer could repay at three percentage points higher than current market rates.
As interest rates have surged at a breakneck pace over the past year, the country's "big four" banks have called on APRA to ease the rule, saying borrowers who took out home loans before had now failed the 3% serviceability test.
The cash rate in Australia currently stands at 4.1%, the highest since April 2012.
The country's apex banking regulatory body allows lenders to make exceptions to the serviceability buffer if "managed prudently and limited", and expects them to "make a prudent assessment of repayment capacity" of borrowers.
"It is important that exceptions are used in a prudent and limited manner, so as not to undermine the intent of the core policy," the regulator said in a letter to the banks.
Historically, exceptions to the serviceability policy have accounted for only between 2% and 3% of banks' total home loan portfolios, the APRA said.
Westpac Banking Corp WBC.AX, the country's third-biggest lender, had said last month that it would refinance loans for some borrowers who failed to meet the serviceability buffer.
Commonwealth Bank of Australia CBA.AX assesses customers seeking refinance or new loans "in line with regulatory requirements and does not apply any differentiated buffer", the country's top mortgage lender told Reuters.
The other three "big four" lenders, National Australia Bank NAB.AX, Westpac, and ANZ Group Holdings ANZ.AX, did not immediately respond to Reuters requests for comment.
Reporting by Sameer Manekar and Navya Mittal in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich and Subhranshu Sahu
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
