XM levert geen diensten aan inwoners van de Verenigde Staten.

Bailey likely to bail on rate change



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>LIVE MARKETS-Bailey likely to bail on rate change</title></head><body>

Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com


BAILEY LIKELY TO BAIL ON RATE CHANGE

British inflation may have returned to its 2% target for the first time in nearly three years, setting the stage for the Bank of England to cut interest rates - just not on Thursday.

An unchanged rate decision will be a disappointment for Prime Minister Rishi Sunak looking for an economic boost ahead of the general election next month. His Conservative Party is around 20 points behind the opposition Labour Party in pre-election polls.

Wage growth and underlying pricing pressure remain a concern for the central bank, which has said a return of inflation to its target is not enough on its own to start cutting interest rates.

Data on Wednesday showed annual consumer price inflation in May came in at 2%, slowing from April's 2.3%, although services price inflation, which the BoE thinks gives a better picture of medium-term inflation risk, was 5.7%, above estimates.

So, things under the hood look murky, leaving Bank of England Governor Andrew Bailey little choice but to wait out, with markets fully pricing in a rate cut only in November.

Bailey opened the door early last month to a rate cut, saying he was "optimistic that things are moving in the right direction" but data since then has been less assuring.

Almost all 65 economists polled by Reuters last week expect the bank to move in August, with traders pricing in a 30% chance of that happening.

With Bailey and his colleagues cancelling public events when Sunak called the election on May 22, markets have had very little to gauge what the central bank is thinking and a surprise could well be in store.

Economist polled showed there will however be no surprise should the Swiss National Bank trim its key policy rate by 25 basis points later in the day in the wake of steady inflation. Norway's central bank is widely expected to stand pat.

Futures contracts indicate a subdued start to European bourses after Asian stocks took a breather following a tech rally driven by U.S. chipmaker Nvidia NVDA.O.

Focus will again be on French markets after the European Commission said on Wednesday that France and six other countries should be disciplined for running budget deficits in excess of EU limits.

French stocks and the euro have been under pressure as political uncertainty in France and the possibility of a far-right-dominated parliament sapped sentiment in the wake of President Emmanuel Macron's decision to call a snap vote.

Key developments that could influence markets on Thursday:

Economic events: Policy decision from Bank of England, Norway's Norges bank and the Swiss National Bank


(Ankur Banerjee)

*****


UK inflation returns to target for first time since 2021 https://reut.rs/3RWGXrp

</body></html>

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.