BMW bets on design and recycling, not mining, to lower battery costs
BMW not planning to take stakes in mines
Building EVs spurs investment in recycling - CFO
First quarter on track to hit annual margin target of 8-10%
Adds detail, comment on first quarter
By Victoria Waldersee and Christina Amann
BERLIN, March 31 (Reuters) -BMW BMWG.DE is betting on efficient design and recycling to bring down battery costs and is steering clear of investing in mines, its finance chief said on Friday, setting it apart from some competitors digging deep into the supply chain.
"We don't think it is right to invest in mines. We view it as more important to get back raw materials from cars and other products," Chief Financial Officer Nicolas Peter said in an interview.
Peter, who is due to retire in May, also said the carmaker was experiencing a strong first quarter and said he saw no reason to doubt the company's ability to hit its forecast set earlier in the month of an 8-10% margin in 2023.
BMW has its own battery cell research centre in Germany, but has left large-scale development to partners, placing multibillion-euro orders with CATL 300750.SZ and EVE Energy 300014.SZ to produce battery cells in China and Europe.
Bringing down battery costs, most of which come from raw materials, is the key challenge for carmakers attempting to generate profits from electric vehicles (EVs) equivalent to those reaped from combustion engine cars, a target BMW hopes to reach with its "Neue Klasse" EV-only line launching mid-decade.
Some, such as Volkswagen VOWG_p.DE, are betting big on expanding their own battery production and investing in mines to secure control down the supply chain.
Mercedes-Benz MBGn.DE said on Thursday it had made a "fundamental decision" to allocate capital to mining and had set up a raw material office in Canada, where it signed a raw materials agreement last year.
BMW is taking a different approach, focusing on creating demand via car production and relying on partners with more expertise to build large-scale infrastructure required for electrification.
Peter said although BMW believes in recycling over mining as a way to reap critical minerals and has a battery cell recycling facility via its joint venture in China, it does not see the need to develop large cell recycling facilities of its own.
Instead, it will prove demand for recycled raw materials via the sales growth of its electric cars, and work with partners to recycle at scale, he said. "With our business development, we are creating the motivation to invest - but we do not need to develop big recycling facilities for battery cells ourselves."
Investing in technologies requiring fewer critical raw minerals, including hydrogen-powered cars, is another way BMW plans to bring down costs.
The company is the only major German carmaker working on a hydrogen-powered passenger vehicle, which Chief Executive Officer Oliver Zipse said he could imagine going into commercial production in the second half of the decade if other industries like trucks step up to help provide a hydrogen charging network.
Reporting by Victoria Waldersee; Editing by Sharon Singleton and Mark Potter
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
