BoE and Treasury think UK is 'likely' to need digital currency - Telegraph
Adds detail, background
LONDON, Feb 4 (Reuters) -The Bank of England (BoE) and Britain's finance ministry think the UK is likely to need to create a central bank digital currency (CBDC) later this decade, the Telegraph newspaper reported on Saturday, citing an unreleased government report.
"On the basis of our work to date, the Bank of England and HM Treasury judge that it is likely a digital pound will be needed in the future," the Telegraph quoted BoE Governor Andrew Bailey and finance minister Jeremy Hunt as saying in the joint report.
"It is too early to commit to build the infrastructure for one, but we are convinced that further preparatory work is justified," the Telegraph quoted the report saying.
The BoE declined to comment on the Telegraph article, but said a joint consultation on CBDC issues would be published shortly.
A government source said the report would be published next week.
BoE Deputy Governor Jon Cunliffe is due to give a speech on Tuesday to update the finance industry on the BoE's CBDC work.
Britain's Prime Minister Rishi Sunak asked the BoE to look into the case for a CBDC in 2021 when he was finance minister, and in October financial services minister Andrew Griffith said Britain could not avoid the issue indefinitely.
A CBDC would allow a wider range of businesses - and potentially individuals - to hold electronic money in accounts directly with the BoE, potentially cutting out banks which have this right at present.
The Bank of International Settlements, a forum for central banks, said in June that CBDCs are needed to modernise finance and ensure Big Tech does not take control of money.
The Telegraph reported that the proposals being explored by the BoE did not include allowing individuals to hold accounts directly with it.
The European Central Bank is working on a digital version of its currency and is in the process of outlining the broader design. Last month it said it would not offer personal bank accounts but would allow person-to-person payments.
China has conducted the largest cross-border CBDC trial to date.
Reporting by David Milliken and Elizabeth Piper; Editing by Alexander Smith and David Holmes
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
