XM levert geen diensten aan inwoners van de Verenigde Staten.

BoE hot takes, August v September



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>LIVE MARKETS-BoE hot takes, August v September</title></head><body>

Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at alun.john@thomsonreuters.com.


BOE HOT TAKES, AUGUST V SEPTEMBER

Takes on what this morning's British CPI means for the Bank of England are coming in thick and fast, and, so far, the message is that the data justifies whatever anyone was thinking already.

British inflation returned to its 2% target in May for the first time in nearly three years, but services price inflation, which the BoE thinks gives a better picture of medium-term inflation risks, was 5.7%

No rate cut at Thursday's meeting is all but a done deal, the debate is between August and September. Market pricing indicates markets are currently leaning towards September.

They are pricing around a 30% chance of an August cut, and still around a 20% chance of no change until November.

Here are some analyst takeaways.


Tim Graf, head of EMEA macro strategy at State Street Global Markets

“Headline inflation is back to the Bank of England’s 2% target, but it is doubtful they will ease at any near-term meeting. Core inflation remains sticky at 3.5% yoy and service price inflation strong.

"The September BOE meeting looks the earliest opportunity for a cut.”


Sanjay Raja, chief UK economist, Deutsche Bank

"This, we think, will raise the bar for an August rate cut. What matters now is how much stock the MPC puts on the spot – and arguably backward-looking – data. Indeed, survey data have been more encouraging of late."


James Smith, developed markets economist ING

"Services inflation has once again come in higher than expected. But some of this is down to noise and we doubt it will completely knock the Bank of England's new-found confidence in its future inflation predictions."

"We're still looking for the first rate cut in August"


George Buckley, chief European economist, Nomura

"The primary factor behind the upside miss today (relative to our forecast at least) was airfares - a single component and a volatile one at that."

"As such, the policy repercussions from this miss may not be as significant. Still, sticky services inflation is not helpful for the August rate-cut cause."


Jack Meaning, chief UK economist Barclays:

"Today’s print complicates things for the Bank of England

Given the additional data cycle between June and August and the detail outlined above, we continue to judge that inflationary conditions, taken as a whole and alongside labour market developments, will be sufficient for the MPC to make a first cut to Bank Rate in August."



(Alun John)

*****


WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS

GREEN SHOOTS FOR EUROPEAN CONSUMPTION, BUT STILL BELOW PRE-COVID TREND - BARCLAYSCLICK HERE

STEADY AS SHE GOES CLICK HERE

PRETTY CALM CLICK HERE



</body></html>

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.