Bond yields down as U.S. peers decline further, debt supply eyed



By Dharamraj Dhutia

MUMBAI, Dec 2 (Reuters) -

Indian government bond yields were lower in the early session on Friday, following a further fall in U.S. yields, with traders shifting focus to fresh supply of debt through weekly auctions.

The benchmark 10-year bond yield IN072632G=CC was at 7.1835% as of 10:00 a.m. IST. The yield ended at 7.2095% on Thursday, its lowest level since Sept. 15 and also fell most, in terms of basis points, since Oct. 4.

New Delhi is planning to raise 300 billion rupees ($3.70 billion) through the sale of bonds, which includes liquid 14-year 7.54% 2036 bond IN075436G=CC .

"Bulls have taken charge of the bond market after dovish commentary from Federal Reserve, and hence 7.25% was easily broken yesterday," a trader with a state-run bank said.

"If cutoffs at the auction are aggressive, the benchmark may test 7.15% by the end of the session."

U.S. Treasury prices rose further, with the yield on the 10-year note US10YT=RR falling to 3.5050% on Thursday, its lowest since Sept. 21, and after Federal Reserve Chairman Jerome Powell said the U.S. central bank could slow its pace of interest rate hikes as soon as its December policy meeting.

The Fed has raised rates by 375 basis points since March to 3.75%-4.00% band, with the next policy decision due on Dec. 14.

With the Fed poised to slowdown its pace of rate hikes, market participants are expecting the Reserve Bank of India (RBI) to follow suit.

The RBI's monetary policy decision is due on Wednesday, and it is poised to raise interest rates by a smaller 35 basis points to 6.25%, according to economists polled by Reuters.

A strong two-thirds majority said it was still too soon for the central bank to take its eye off inflation, which slowed to 6.77% at last measure but has stayed above the upper end of the RBI's 2%-6% tolerance band all year. ($1 = 81.0975 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia Editing by Nivedita Bhattacharjee

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.