Bond yields seen tad higher tracking U.S. peers, MPC decision key



By Dharamraj Dhutia

MUMBAI, Dec 6 (Reuters) - Indian government bond yields are expected to open marginally higher on Tuesday, tracking an overnight rise in U.S. yields, while the broad market awaits the domestic monetary policy decision due on Wednesday.

The benchmark 10-year yield IN072632G=CC is likely to move in a 7.20%-7.25% band, a trader with a private bank said. The yield ended at 7.2254% on Monday.

We have seen resistance with 7.20% acting as the bottom. With some upmove in U.S. yields, there should be some selling today, the trader added.

U.S. Treasury prices fell on Monday as strong data on the services and manufacturing sectors, after a solid non-farm payrolls report, reinforced expectations of the U.S. Federal Reserve continuing to raise interest rates in 2023.

The inversion between the two-year and 10-year U.S. yield widened above 80 basis points (bps), which typically precedes recession.

Any large move in Indian bond yields is expected to be capped as traders await the Reserve Bank of India (RBI)-led Monetary Policy Committee's (MPC) decision.

The MPC is expected to hike rates by a smaller 35 bps to 6.25%, according to economists polled by Reuters. A strong two-thirds majority said it was still too soon for it to take its eye off inflation.

The MPC has hiked the repo rate by 190 bps since May, including three back-to-back 50-bps moves.

Retail inflation eased to a three-month low of 6.77% in October, helped by a slower rise in food prices and a higher base effect. Barclays expects the reading to ease further to 6.4% in November. The data is due on Monday. KEY INDICATORS: ** Brent crude futures LCOc1 up 0.9% to $83.45 per barrel, after easing 3.4% in the previous session ** 10-year U.S. Treasury yield US10YT=RR was at 3.5718% and the two-year note US2YT=RR at 4.3811% ** Five Indian states to raise 92.50 billion rupees ($1.13 billion) through a sale of bonds ($1 = 81.8900 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Janane Venkatraman

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.