Brazil Lula's fiscal framework should no longer be defined in Constitution, says aide



BRASILIA, Dec 6 (Reuters) -

There is consensus around Brazil's President-elect Luiz Inacio Lula da Silva that the country's new fiscal framework should no longer be defined in the Constitution, an economic adviser said on Tuesday.

Nelson Barbosa, a member of his transition team, said at an event hosted by newspapers Valor Economico and O Globo that the Constitution should indicate that a law would establish these fiscal guidelines, showing support for a proposal in Congress providing for such a change.

Senator Alexandre Silveira, the leading sponsor of a constitutional amendment that opens room for increased expenses promised by Lula in his campaign, proposed that the leftist leader would be required to present a

new fiscal framework

in a conventional bill by the end of next year.

This type of change currently requires a constitutional amendment instead of a conventional bill, making its approval more difficult by depending on the support of three-fifths of the legislators in the Senate and Lower House.

Barbosa, a former finance and planning minister, stated that the transition team is analyzing different proposals for the fiscal framework to replace the spending cap, which limits the expansion of public expenditures to the previous year's inflation.

According to Barbosa, the principle of the inflation targeting system, which has bands to accommodate shocks, should be used in Lula's fiscal policy. The framework should also be compatible with job creation and economic growth, he added.

Barbosa also said that most economists recommended to Lula the return of federal taxation on fossil fuels, but the timing for that is undefined.

Outgoing President Jair Bolsonaro sent a 2023 budget proposal to Congress with extended tax reduction measures on fuels of 52.9 billion reais ($10 billion) that would initially expire this year. ($1 = 5.2288 reais)
Reporting by Marcela Ayres Editing by Marguerita Choy

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.