Brazil's finance ministry to back minimum wage increase starting in May -sources
By Bernardo Caram
BRASILIA, Feb 3 (Reuters) -Brazil's finance ministry sees room for leftist President Luiz Inacio Lula da Silva to raise the minimum wage as of May at a cost of up to 5 billion reais ($975 million) to the government, two sources in the ministry told Reuters on Friday.
The sources, who spoke on condition of anonymity as the discussions are private, said a review of government spending, including curbing fraud in the Bolsa Familia welfare program, would pave the way for the new increase to be granted.
"The minimum wage is easier to accommodate. If you are going to give an increase in May to reach 1,320 reais ($257), which would be everyone's wish, it would be more or less 5 billion reais," said one of the sources.
The decision, which would bring the minimum wage up from 1,302 reais now, contrasts with the latest stance by Finance Minister Fernando Haddad that the current level already fulfilled Lula's campaign promise to increase workers' earnings above inflation.
Haddad, however, did not deny the possibility of a new increase and said that the topic would be studied further.
A real wage gain has already happened this year because the government of then President Jair Bolsonaro had forecast higher than observed inflation for 2022 when proposing this year's budget.
Because of that, the resources to guarantee a minimum wage increase that only compensated for past inflation were enough to secure a raise of 1.4%, to the current level.
The newly-inaugurated Lula government set aside 6.8 billion reais in this year's budget to further increase the minimum wage to 1,320 reais, a figure made public by Lula's allies before he took office.
But under the argument that beneficiaries of the social security system had increased in higher than expected numbers, the new government decided not to raise the minimum wage right away.
Last month, Lula said the minimum wage policy for the coming years should take into account the country's economic growth, setting up a working group to debate the subject.
Haddad said recently that the policy of raising the minimum wage "a little above inflation" would help boost low-income consumption.
($1 = 5.1300 reais)
Reporting by Bernardo Caram; writing by Marcela Ayres; Editing by Bill Berkrot
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
