Bridgewater, Millennium, and Marshall Wace in bearish bet on Europeans banks
Adds quotes in 7th paragraph, more short sellers named, updates share price moves
By Nell Mackenzie and Pablo Mayo Cerqueiro
LONDON, March 15 (Reuters) -Investment managers Bridgewater Associates, Millennium Management and Marshall Wace added to short positions on European banking shares after the collapse of Silicon Valley Bank sparked contagion fears across global banks, according to data from Breakout Point.
Hedge funds including Citadel, Wellington Management, Capital Fund Management and Odey Asset Management already had short positions, some long-standing, disclosed as of Feb. 15, said the data provider on Thursday.
Short selling involves borrowing shares from a broker to sell them, with the expectation of buying them back at a lower price to make a profit.
Short sellers had amassed bearish positions worth more than $15.7 billion against European banks by Tuesday, according to S&P Global Market Intelligence.
Millennium Management, Citadel, Wellington Management, Capital Fund Management, Odey Asset Management and Marshall Wace declined to comment. Bridgewater Associates said it would respond in due course.
Marshall Wace held the largest disclosed number of short positions against banks, public filings from Austria, Italy, Sweden, Britain, Spain and Poland analysed by Breakout Point showed. The banks included BAWAG BAWG.VI, FinecoBank FBK.MI, Handelsbanken SHBa.ST, CaixaBank CABK.MC, NatWest Group NWG.L and PKO Bank Polski PKO.WA.
"With six big shorts, Marshall Wace holds, by far, the most disclosed banking shorts across Europe. They boosted a number of these shorts in recent weeks, generating some nice profits at their side," said Ivan Ćosović, founder of data group Breakout Point.
Handelsbanken, Mediobanca MDBI.MI, BNP Paribas BNPP.PA, Credit Suisse CSGN.S, Close Brothers CBRO.L, Deutsche Bank DBKGn.DE were among financial firms that ended Tuesday with the highest proportion of shares on loan to short sellers, according to S&P Global Market Intelligence.
The 113 lenders tracked by the researchers saw an average increase of 5% of shares out on loan between March 10 and 14.
The data did not cover the plunge in Credit Suisse shares on Wednesday.
Traders with short positions on Credit Suisse could potentially have made month-to-date profits of up to $238.6 million and year-to-date profits of up to $192.4 million, data provider S3 Partners said on Wednesday, when the Swiss group's shares plunged by as much as 30% after its top shareholder said it could not inject more capital into the bank.
Credit Suisse sought to shore up its liquidity and restore investor confidence on Thursday by borrowing up to $54 billion from Switzerland's central bank. Its shares were up 18% at 1602 GMT, in a broader European banking index .SX7P up 1.4%
In the week to Wednesday, some 120 billion euros had been wiped off the value of European bank shares.
The rout began after Silicon Valley Bank was forced to sell a portfolio of bonds at a loss to meet the demands of its customers who wished to withdraw funds, prompting fears of a liquidity crunch at other financial institutions.
($1 = 0.9501 euros)
Reporting by Nell Mackenzie; Editing by Amanda Cooper and Mark Potter
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
