Britain kicks crypto when it’s down
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are their own.
LONDON, Feb 1 (Reuters Breakingviews) -Policymakers wrestling with how to regulate cryptocurrencies face a big initial question: does the industry need bespoke rules or would ones already on the books do the job? Britain’s answer, unveiled by Financial Services Minister Andrew Griffith on Wednesday, is that the existing framework suffices. The government intends to regulate the digital assets using the Financial Services and Markets Act of 2000, legislation applied to the City of London. By comparison, the European Union is introducing the dedicated Markets in Crypto-Assets, or MiCA, while some U.S. senators floated a similarly tailored proposal.
Britain’s approach is tough on bitcoin and its ilk. “Same risk, same regulatory outcome” is the mantra. Any UK-based cryptocurrency lenders or ones conducting business with Brits, for example, may have to operate with minimum capital and liquidity requirements. The consultation also notes that the City and Wall Street typically segregate activity consolidated by crypto groups, such as being a broker, exchange, lender or custodian. Coming on the heels of last year’s collapse of Sam Bankman-Fried’s FTX means Britain’s kick lands when the industry is down. At the same time, the scandal surrounding the bankrupt exchange suggests a swift kick is called for. (By Liam Proud)
Follow @Breakingviews on Twitter
Capital Calls - More concise insights on global finance:
Chelsea shrugs off cost-of-living crisis nL4N34H36R
Vodafone travails require more than caretaker CEO nL4N34H2EQ
McDonald’s finds inflationary happy place nL4N34G3VG
New Spotify release gives bull-market vibes nL4N34G3SD
High inflation isn’t going away nL1N34G02T
Editing by Jeffrey Goldfarb and Oliver Taslic
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
