UK water utility Pennon's profit dries up as extreme weather takes toll
FY profit plummets 88%
To invest 750 mln stg on environmental targets
Shares down 2.3%
Adds detail on water sector, shares in paragraph 9
June 1 (Reuters) -British water utility Pennon Group's PNN.L annual profit plummeted 88%, the company said on Thursday, squeezed by the driest summer in decades, extreme rainfall and harsh cold winter at a time when it grapples with high costs.
The results come as the British water industry faces scrutiny from lawmakers, regulators and public over under-investments in infrastructure and the dumping of raw sewage.
"As summertime nears, it's touch-and-go whether reservoir levels will be sufficient to keep customers' supplies running at full flow. If not, Pennon could find itself in the regulator's firing line," Hargreaves Lansdown analyst Aarin Chiekrie said in a note.
Pennon said on Thursday it planned to invest 750 million pounds ($947 million) over two years to improve its environmental standards and water treatment methods.
That follows peer Severn Trent's SVT.L announcement last week of capital investment plans of up to 1 billion pounds. United Utilities UU.L also put forward its "biggest environmental programme yet" in October.
Pennon said underlying profit before tax for the year ended March 31 fell to 16.8 million pounds, from 143.5 million pounds a year earlier.
The near-term earnings had been impacted by the drought in the South West, which led to increased levels of operating costs and capital expenditure, the company said.
The company in September had said it expected power costs to almost double during the year.
Shares in Pennon are down 41% from record highs hit in August 2021 and have underperformed peers. The stock fell 2.3% in morning trade on Thursday.
($1 = 0.7923 pounds)
Reporting by Radhika Anilkumar in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber and Sriraj Kalluvila
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
