Canadian dollar pares weekly gain as greenback selling eases



* Canadian dollar weakens 0.3% against the greenback

* For the week, the loonie gains 0.6%

* Flash estimate shows Canada's economy expanding 0.7% in June

* Canadian bond yields were mixed across the curve

By Fergal Smith

TORONTO, July 30 (Reuters) - The Canadian dollar fell against its broadly stronger U.S. counterpart on Friday but held on to much of this week's gains as oil prices rose and a preliminary estimate showed Canada's economy rebounding in June.

The loonie CAD=D4 was trading 0.3% lower at 1.2484 to the greenback, or 80.10 U.S. cents, after trading in a range of 1.2423 to 1.2492.

For the week, it was up 0.6% after also gaining in the previous week. It was down 0.7% in July.

The U.S. dollar .DXY rose as upbeat economic data helped reverse some of the losses from earlier this week when dovish remarks by the Federal Reserve scuttled a month-long rally in the U.S. currency.

"You had pretty substantial dollar selling over the course of the week," said Erik Nelson, a currency strategist at Wells Fargo in New York.

"I think the thought is, there's still risk of a hawkish FOMC (Federal Open Market Committee)," Nelson added. "The market doesn't want to get too short (of) dollars here."

The Canadian economy most likely expanded by 0.7% in June as businesses reopened after shutdowns imposed to help fight the coronavirus pandemic, Statistics Canada said. The economy shrank by 0.3% in May, matching a forecast by analysts.

Canada's employment report for July is due next Friday which could help guide expectations for the Bank of Canada policy outlook.

The price of oil CLc1 , one of Canada's major exports, settled 0.5% higher at $73.95 a barrel, with demand growing faster than supply and vaccinations expected to alleviate the impact of a resurgence in COVID-19 infections across the globe.

Canadian government bond yields were mixed across the curve, with the market closing early ahead of the Civic Holiday on Monday. The 10-year yields CA10YT=RR was little changed at 1.203%.
Reporting by Fergal Smith; editing by Emelia Sithole-Matarise and Sandra Maler

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze Algemene informatie over risico's.