Carmakers start to see weaker demand amid inflation squeeze



By Victoria Waldersee

BERLIN, Aug 3 (Reuters) - Carmakers are reporting lower demand in Europe and North America amid what analysts say is growing evidence that consumers are balking at higher prices and keeping their cash for necessities.

Although some upmarket brands like Ferrari RACE.MI and Mercedes MBGn.DE have raised sales forecasts due to continued high demand for top end models, the outlook for the bulk of the industry is bleaker.

Waiting times on new orders are becoming shorter as order books thin out. That's even with production slower than usual and deliveries well below last year, executives said.

"New incoming orders are falling," BMW BMWG.DE chief executive Oliver Zipse said in an earnings call on Wednesday, pointing in particular to Europe.

Carmakers have until now protected margins by bumping up prices, but the steep rise in inflation in North America and Europe could make it more difficult to pass on rising costs.

"Demand is coming down," Volkswagen's VOWG_p.DE chief financial officer Arno Antlitz said last week, though he said order books were still full for the coming months. "The warning signs are for Europe and North America, less for the Chinese region."

Inflation in Europe and the United States has soared in recent months with central banks warning a peak could be months away, sending consumer and business sentiment plummeting.

Data from online car dealerships and auction platforms showed a slowdown in demand since March this year, Philip Nothard, insights director for Europe at Cox Automotive, said.

"Consumers are currently very cautious," he said.

A survey by the Munich-based Ifo institute released on Wednesday showed German carmakers' order backlogs shrinking and price expectations on a downward spiral due to concerns about a gas shortage and continued weakness in the Chinese economy.

"The weight of buying a car on the household budget is something we will come up against," Stellantis STLA.MI chief executive Carlos Tavares said last month.

For now, the carmaker intended to carry on passing its own rising costs to consumers, but this could not last forever.

"There is a limit to price hikes," Tavares said.

In the United States, Ford was considering bringing back discounts and incentives which were scrapped last year amid supply chain concerns, Chief Financial Officer John Lawler said.

"That's a relief valve going forward," he said.


Reporting by Victoria Waldersee, Gilles Gillaume, Giulio Piovaccari, Joe White; additional reporting by Maria Sheahan; Editing by Matt Scuffham and Elaine Hardcastle

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.