Chilean peso jumps, Brazil real gains tepidly awaiting fiscal framework
By Shreyashi Sanyal
March 29 (Reuters) -Chile's peso led gains among Latin American currencies on Wednesday, while the Brazilian real made small advances as President Luiz Inacio Lula da Silva was set to finalize the proposal for a new fiscal framework later in the day.
The peso CLP= firmed to about 786.54 against the dollar, its strongest in five weeks. The currency was last up 1.4%, gaining for the third straight day as copper prices improved on signs of easing worries about global banking crunches and hopes of improving demand from top consumer, China.
Chile's peso is headed for quarterly gains of 6.9%, among the top performing currencies across Latin America.
"With the removal of some of the uncertainties following the Silicon Valley fallout over the last couple of weeks, I think the Chilean peso of the first ones to recover, given also the recovery in copper prices," said Luis Hurtado, director of Latin American FX at CIBC Capital Markets.
Rising copper prices also helped lift the currency of the world's second largest producer, Peru's sol PEN=, about 0.7%.Prosecutors are investigating President Dina Boluarte and former President Pedro Castillo for allegedly laundering money as part of a criminal organization.
"When you talk to investors, they will tell you they have come used to the political and corruption news that comes out of Peru if you take a view of what has happened in Peru over the last six years," Hurtado added.
Castillo was removed from office in December after attempting to dissolve Congress before an impeachment vote, while Boluarte ascended to the presidency in the wake of his removal and arrest.
Brazil's real BRBY, BRL added about 0.5%, the smallest rise among major Latam currencies that day as a highly anticipated fiscal framework was to be finalized by Wednesday.
Institutional Relations Minister Alexandre Padilha told reportersthe leaders of Brazil's Congress have indicated that, once submitted, the fiscal rules should be quickly approved.
Other currencies including those of Mexico MXN= and Colombia COP= rose 0.8% and 1.1%, respectively, taking cues from higher oil prices.
Colombia's central bank is seen raising the interest rate by 25 basis points to 13% at its meeting on Thursday.
Stocks across Latin America also rose, with the MSCI's index .MILA00000PUS up 1.3% tracking a broader theme of no further cracks emerging in global banking in recent sessions and optimism sparked in early Asia hours by Alibaba's revamp plan boosting hopes that clampdowns on China's tech sector may be ending.
Key Latin American stock indexes and currencies at 1536 GMT:
Stock indexes | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 979.84 | 0.94 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2170.06 | 1.37 |
Brazil Bovespa .BVSP | 101678.95 | 0.49 |
Mexico IPC .MXX | 53429.20 | 0.41 |
Chile IPSA .SPIPSA | 5296.01 | 0.98 |
Argentina MerVal .MERV | 248858.61 | 2.67 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1125.78 | 0.75 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRBY | 5.1346 | 0.59 |
Mexico peso MXN=D2 | 18.0886 | 0.75 |
Chile peso CLP=CL | 790.8 | 0.71 |
Colombia peso COP= | 4606.62 | 1.50 |
Peru sol PEN=PE | 3.7532 | -0.03 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 208.2500 | -0.20 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 391 | 1.53 |
Reporting by Shreyashi Sanyal & Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by Richard Chang
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
