China bond funds restrict inflows as investors pile in to take shelter



SHANGHAI, Sept 24 (Reuters) - A growing number of bond funds in China have suspended taking subscriptions or capped inflows, amid signs money is gushing into fixed income products as stocks wobble and banks cut deposit rates.

On Friday alone, more than a dozen bond funds announced measures to restrict new purchases, according to fund managers' filings. Around 40 short-term bond funds made similar statements in the past 20 trading days, according to Chinese newspaper China Fund.

Xia Haojie, bond analyst at Guosen Futures, said bond funds looked increasingly attractive for investors at a time when banks are lowering their deposit rates.

China's top five state lenders cut individual deposit rates last week, a move that could help bring down lending rates further to aid the economy. The rate cuts came on top of reductions in certain deposit rates in April.

A bond fund manager, who declined to be named, also attributed the flight to bonds to a bearish stock market, and a tendency to seek shelter ahead of the week-long Chinese National Day holiday that starts Oct 1.

China's blue-chip index CSI300 .CSI300 has tumbled more than 20% so far this year amid gloomy economic prospects.

China Asset Management Co said in a statement about a bond product on Friday that it would reject individual subscriptions exceeding 1 million yuan ($140,300) a day to protect the interest of existing fund holders and strengthen stability of operations.

Huatai-PineBridge Fund Management Co said in a separate product statement that it would suspend accepting fresh subscriptions.

Chinese bond funds have already seen their assets under management (AUM) jump 18% during the first seven months of the year, to 4.8 trillion yuan, the latest data shows.

In contrast, AUM of equity funds and balanced funds, which invest in both stocks and bonds, dropped 7% and 14% respectively during the same period.

China may need to cut banks' required reserve ratio (RRR) in the fourth quarter to keep liquidity ample, the official China Securities Journal reported on Saturday, citing economists. Easier monetary conditions could push bond prices higher.

Chinese investors are also boosting investment in offshore debt under the Bond Connect scheme as U.S. interest rates and the dollar rise sharply. ($1 = 7.1266 Chinese yuan renminbi)
Reporting by Samuel Shen, Jason Xue and Brenda Goh; editing by Clelia Oziel

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.