China's Jan factory activity contracts at slower pace amid COVID infections - Caixin PMI

<html xmlns=""><head><title>China's Jan factory activity contracts at slower pace amid COVID infections - Caixin PMI</title></head><body>

BEIJING, Feb 1 (Reuters) -China's factory activity shrank more slowly in January after Beijing lifted tough COVID curbs late last year which helped easepressure on manufacturers though infections among workershampered production, a private sector survey showed on Wednesday.

The Caixin/S&P Global manufacturing purchasing managers' index (PMI) nudged up to 49.2 in January from 49.0 the previous month but missed expectations ina Reuters poll of 49.5.

The reading marks the sixth monthly contraction in a row as the 50-point index mark separates growth from contraction on a monthly basis.

The data was in contrast to a better-than-expected official survey on Tuesday, which largely focuses on big and state-owned firms, with manufacturing activity swinging back to growth. The Caixin survey centres on small firms and coastal regions, which includes a number of exporters.

Economists said the faster-than-forecast "exit wave" of COVID-19infections suggests that the worst of the economic slump has passed. They expectthe world's second-largest economy to rebound in the first andsecond quarters, although long-term issues in the property sector and weakening external demand willdrag on thegrowth outlook.

According to the Caixin survey, the virus outbreak and subdued market conditions continued to weigh on customer demand and factory operations, with sub-indexes of both new orders and output contracting at a slower pace.

In particular, companies said staff resignations and absences due to COVID infections weighed on headcount, while insufficient staffing contributed to a renewed upturn in backlogs of work.

While a number of firms mentioned that the rollback of virus containment measures had helped to ease the strain on supply chains, logistics had yet to recover fully in some areas amid a shortage of workers.

Due to sluggish global economic growth and cooling customer demand, the sub-index of new export orders shrank for the sixth straight monthin January, though less than inDecember.

After the government dismantled some of the world's toughest anti-virus measures in December, Chinese manufacturers expressed stronger optimism towards the 12-month outlook for output with the degree of positivesentiment in January surging to the highest since April 2021.

The International Monetary Fund on Tuesday revised China's growth outlook sharply higher for 2023, to 5.2% from 4.4% previously after "zero-COVID" lockdown policies in 2022 slashed China's growth rate to 3.0% - a pace below the global average for the first time in more than 40 years.

Reporting by Ellen Zhang and Ryan Woo; Editing by Jacqueline Wong


Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.