Clorox tries to sell loss-making vitamins business -sources
By Abigail Summerville
March 24 (Reuters) -Bleach maker Clorox Co CLX.N has been seeking to divest its vitamins, minerals and supplements (VMS) business after efforts to scale it led to major losses, according to four people familiar with the situation.
The VMS business represents just 3% of Clorox's total net sales, yet in 2021 it forced it to take a $267 million writedown, equivalent to 57% of its most recent annual net earnings, as its vitamins and supplements lost market share to better known brands.
Clorox has been working with investment bank Goldman Sachs Group Inc GS.N for several months to find a buyer for VMS but has so far failed to attract an offer it deems attractive, the sources said.
The sources asked not to be identified because the divestment efforts are confidential. Clorox and Goldman Sachs declined to comment.
Brands under Clorox's VMS division include RenewLife, Natural Vitality, NeoCell and Rainbow Light. Clorox entered the VMS sector in 2016 with the acquisition of RenewLife for $290 million, expanding the business in 2018 with the purchase of Nutranext for $700 million.
It has since written off 27% of the amount paid for the assets. Divesting VMS would enable Clorox to stem the bleeding as it grapples with a slowdown in demand for its cleaning products and disinfectants after the COVID-19 pandemic subsided.
Multiple rounds of price increases rolled out across an array of products over the last two years helped Clorox report a 1% year-on-year increase in its fiscal second-quarter net sales last month.
Reporting by Abigail Summerville in New York
Additional reporting by Jessica DiNapoli in New York; Editing by Kirsten Donovan
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
