Coty raises profit forecast on resilient demand, price hikes
Q2 adj. EPS of 22 cents vs est. of 15 cents
Sees China market as 'big opportunity' in coming quarters
Sees 2023 adj. profit between 35 cents/shr and 36 cents/shr
Updates shares and adds executive comment
By Ananya Mariam Rajesh
Feb 8 (Reuters) -Coty Inc COTY.N raised its full-year profit forecast on Wednesday, betting on price hikes and resilient demand for its fragrances and cosmetics even as its China business lagged due to COVID lockdowns.
Even with the United States on the edge of a potential recession, the beauty market's post-pandemic rebound thrives as wealthy consumers indulge in smaller luxuries like lipsticks and fragrances while delaying big-ticket purchases.
To offset higher freight and labor expenses along with rising commodity costs, Coty would also implement new price increases in a very granular manner on consumer beauty and prestige segments, Chief Finance Officer Laurent Mercier told Reuters.
Shares of the CoverGirl parent, which were up before the bell, reversed course to fall 3% amid broader market declines.
The company's high-end segment, which includes cosmetics and fragrances from the Hugo Boss and Gucci brands, reported a 5% decline in its second-quarter revenue after cosmetics sales in the division were impacted by China lockdowns.
Mercier said in a post-earnings call that China was a headwind in the second quarter due to lockdowns but expected a pick up in the third and fourth quarters after Beijing dismantled its zero-COVID policy.
In contrast, peer Estee Lauder EL.N last week forecast a bigger drop in annual profit citing still-present uncertainty around the region's recovery.
Mercier told Reuters China posed a big opportunity in the coming quarters combined with great performance of other regions, adding that Chinese travelers' eventual return to Europe would create an even bigger momentum for the European business.
Analysts expect China's move to relax the toughest COVID curbs and lift some travel restrictions to benefit luxury and beauty companies that had flagged a hit to sales in the country.
Coty now expects 2023 adjusted profit of between 35 cents and 36 cents per share, against a prior forecast of 32 cents to 33 cents per share.
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Milla Nissi
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
