Credit Suisse, Citi cut 2022 year-end target for S&P 500



Oct 3 (Reuters) - Credit Suisse and Citigroup became the latest brokerages to bring down their 2022 year-end targets for the S&P 500 index .SPX , as U.S. equity markets bear the heat of aggressive central bank actions to tamp down inflation.

Credit Suisse cut its target for the benchmark index by about 10% to 3,850 points on Monday, citing the impact of rising interest rates and slowing economic growth on third-quarter earnings.

Citigroup trimmed its year-end target by a more modest 4% to 4,000.

The S&P 500 has shed about 25.6% from its all-time peak of 4,818.62 hit in early January. It closed at 3,585.62 on Friday and has been in a bear market for most of this year along with its other two main peers.

For 2023 year-end, however, Credit Suisse expects a near 13% upside from current levels in the index and has set a target of 4,050 points.

It said 2023 would be a year of weak, non-recessionary growth and falling inflation.

"We expect a reversal of spreads and volatility, leading to 1-2x multiple points of rerating through year-end. By contrast, 2023 returns should be driven primarily by earnings growth," Credit Suisse analyst Jonathan Golub said.

Citigroup, on the other hand, expects the index to end 2023 at 3,900 points.

"A gradual shift in the Fed's rate policy during H1 2023 provides valuation support to U.S. equities," the brokerage said.

Last month, Goldman Sachs cut its year-end 2022 target for the S&P 500 by about 16% to 3,600 points, as the U.S. Federal Reserve shows little signs of stepping back from its aggressive rate-hike stance.
Reporting by Aniruddha Ghosh in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.