Cummins braving debt ceiling jitters with $275 mln engine filter unit IPO
Adds IPO pricing details from company statement
By Echo Wang
May 25 (Reuters) - Diesel engine maker CumminsInc CMI.N priced the initial public offering (IPO) of its engine filtration division to raise about $275 million, the company said on Thursday, defying volatile markets which are being shaken by uncertainty over a deal on the U.S. debt ceiling.
Atmus Filtration Technologies sold 14.1 million shares at $19.5 a piece, the company said in a press release. The company had previously guided the IPO could be priced at between $18 and $21 per share.
The IPO values Atmus at $1.6 billion. The stock is scheduled to start trading on Friday on the New York Stock Exchange under the symbol "ATMU".
Financialmarkets have been on edge over the timing of a deal between the White House and Republicans in Congress to raise the debt ceiling ahead of the June 1 deadline set by the U.S. Treasury.
Despite the elevated volatility, however, the Cboe Volatility Index, known as Wall Street's "fear gauge," remains below 20, the level many bankers say makes it difficult to price IPOs.
The VIX has been above 20 most of the time since the first quarter of 2022 as the war in Ukraine and interest rate hikes by central banks fueled market jitters. This created an IPO drought, with only a few stock market hopefuls bucking the trend.
Companies have raised about $2.2 billion in the first quarter this year, compared to more than $42.6 billion during the same period in 2021, according to Dealogic.
The Atmus IPO follows in the steps of Johnson & Johnson's JNJ.N consumer health business Kenvue Inc KVUE.N, which raised $3.8 billion earlier this month in the largest IPO of this year.
Atmus provides filtration products for trucks, off-highway industrial equipment and power generation systems.
Columbus, Indiana-based Cummins will control about 83% of the company's shares after the listing on the New York Stock Exchange.
Goldman Sachs & Co.GS.N, and JPMorgan Chase & Co.JPM.N, are the lead underwriters for the IPO.
Reporting by Echo Wang in New York; Additional Reporting by Rishabh Jaiswal; Editing by Paul Simao and Kim Coghill
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
