Dalian iron ore at one-week high on stimulus hope
Dalian iron ore at highest since May 22
Singapore benchmark at highest since May 19
Thin steel margins, sluggish demand may limit gains-analysts
Updates prices and adds bullet points
BEIJING, May 29 (Reuters) -Dalian iron ore futures extended gains on Monday to touch their highest in a week, as investor sentiment was bolstered by expectations of new stimulus policies following the release of weak industrial profit data on Saturday.
Profits at China's industrial firms fell 20.6% in January-April from a year earlier, data from the National Bureau of Statistics (NBS) showed, as companies struggled with margin pressures and soft demand amid a faltering economic recovery.
Expectations of more economic stimulus policies arose partly because the NBS said China would focus on recovering and expanding demand in the next stage.
Meanwhile, market talk of May 26, that China would issue 5 trillion yuan of special bonds to support the economy, kept sentiment upbeat, though many analysts have argued against the possibility of such an issue.
The most-traded September iron ore on the Dalian Commodity Exchange (DCE) DCIOcv1 ended daytime trading 4.89% higher at 719 yuan ($104.02) a tonne, the highest since May 22.
"It's mainly the expectation of macro-economic stimulus that drove the Dalian futures up today, but we believe the room for this round of rise will be relatively limited due to lingering downstream demand woes," said Cheng Peng, a Beijing-based raw material analyst at Sinosteel Futures.
The benchmark June iron ore SZZFM3 on the Singapore Exchange reversed the downtrend in morning trade and was 1.66% higher at $102.25 a tonne, as of 0841 GMT, the highest since May 19.
"We expect prices to consolidate in the near term amid mixed factors; the remaining thin steel margins may limit the gains stemming from stimulus hopes," said Connie Zhang, a ferrous analyst at consultancy Shanghai Metals Market.
Among other steelmaking ingredients, coking coal DJMcv1 rose 0.97% and coke DCJcv1 gained 0.28%.
Rebar on the Shanghai Futures Exchange SRBcv1 climbed 1.86% to 3,511 yuan a tonne, hot-rolled coil SHHCcv1 moved up 1.54%, wire rod SWRcv1 jumped 0.97% and stainless steel SHSScv1 ticked up 0.54%.
($1 = 6.9121 yuan)
Reporting by Amy Lv and Dominique Patton in Beijing; Editing by Subhranshu Sahu, Robert Birsel
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
