Dalian iron ore scales 6-week peak on China demand hopes
By Enrico Dela Cruz
June 2 (Reuters) -Dalian iron ore rose on Friday to a six-week peak, while the steelmaking ingredient's benchmark price in Singapore hit the highest in two weeks, extending a rally spurred by surprise growth in China's factory activity in May.
Iron ore also headed for sharp weekly gains, boosted by hopes that top steel producer China will roll out additional stimulus measures to support an uneven and fragile post-COVID economic recovery.
The most-traded September iron ore on China's Dalian Commodity Exchange DCIOcv1 ended morning trading 4% higher at 753.50 yuan ($109.01) a tonne, its strongest since April 21.
Dalian iron ore has risen nearly 10% this week, "in a sign that onshore traders are becoming more upbeat about the outlook for demand in China", Westpac analysts said in a note.
On the Singapore Exchange, iron ore's benchmark July contract SZZFN3 rose as much as 1.5% to $103.6 a tonne, its highest since May 19, stretching its weekly gain to 5.8%.
China's factory activity unexpectedly swung to growth in May from decline, the Caixin/S&P Global manufacturing purchasing managers' index showed on Thursday.
Analysts, however, said further policy support is needed to ensure China's economic recovery will be sustained as other activity data were uninspiring, including the country's April industrial output which grew much less than expected.
Other Dalian steelmaking ingredients also rose on Friday, with coking coal DJMcv1 and coke DCJcv1 up 2.8% and 2.6%, respectively.
Chinese steel benchmarks were also firmer. Rebar on the Shanghai Futures Exchange SRBcv1 climbed 2.2%, hot-rolled coil SHHCcv1 added 2.7%, wire rod SWRcv1 rose 1.6%, and stainless steel SHSScv1 climbed 2.2%.
Chinese steel mills' blast furnace capacity utilization rate stood at 89.66%, largely stable over May 26-June 1 compared with the previous week, based on industry consultancy and data provider Mysteel's latest survey of 247 producers.
Reporting by Enrico Dela Cruz in Manila; Editing by Sherry Jacob-Phillips
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
