Debt deal sacrifices $140 bln return on investment
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are their own. Refiles to fix story code.
WASHINGTON, May 30 (Reuters Breakingviews) -The U.S. government could soon shrink one of its most promising investments. The budget deal agreed to by President Joe Biden and top congressional Republican Kevin McCarthy would move $20 billion away from the Internal Revenue Service over the next two years. The change shores up cash for other agencies, but projections suggest the IRS funding would’ve made a significant step toward closing the government’s $925 billion budget gap.
Biden approved $80 billion of new cash for the IRS in 2021, arguing the funding would strengthen enforcement and increase revenue collected by Uncle Sam. The non-partisan Congressional Budget Office backs that assertion. The CBO estimated in 2021 that for every $1 increase to IRS funding the government would recoup $6.40 to $7.10. The $20 billion being diverted from the agency could therefore raise as much as $142 billion through 2031.
White House officials have said the deal shouldn’t weaken tax collection. That’s unhelpful. The shift erodes one of the most obvious solutions to the government’s deficit problem: Improving enforcement is akin to, or even better than, raising taxes. With the deficit set to double over the next decade, America’s tax collector could use the help. (By Ben Winck)
Follow @Breakingviews on Twitter
Capital Calls - More concise insights on global finance:
Toyota governance fight gets stuck in traffic nL4N37R0P2
Saudi is a BRIC in crumbling East-West money wall nL1N37Q0CN
Aussie billionaires’ solar spat enters new phase nL1N37Q02U
Lufthansa sale is ironic end to Italy airline saga nL4N37N2G0
BYD and Great Wall feud portends potholes ahead nL4N37M2JB
Editing by Lauren Silva Laughlin and Sharon Lam
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
