Dollar advances as banking crisis fears ease
By Ankur Banerjee
SINGAPORE, March 30 (Reuters) -The U.S. dollar was on the front foot on Thursday as receding concerns over the banking sector helped improve risk sentiment, with investors switching their attention to the Federal Reserve's battle against inflation.
The dollar index =USD, which measures the currency against six major peers, rose 0.097% at 102.73, after gaining 0.19% overnight. The index though was on course to clock a 2% decline for March due to market tumult induced by problems in the banking industry.
"The broader risk sentiment appears sustained as bank contagion concerns continued to fade and a rally in China equities grabs some attention," said Christopher Wong, a currency strategist at OCBC in Singapore.
"While risk sentiment somewhat continued to hold up this week, we expect month-end flows alongside risk-on, risk-off flows to drive two-way trade."
Banking stocks were battered in the past few weeks in the wake of the sudden collapse of two U.S. lenders and the rescue of Credit Suisse CSGN.S, with the dollar under pressure over fears that the Fed may have to relent in its fight against inflation and pause rate hikes.
But with no further signs of cracks in the financial sector and steps taken by regulators, investor nerves have been calmed for now. Focus has switched back to what the Fed is likely to do at its next meeting in May.
Markets are pricing in a 60% chance of the Fed standing pat on interest rates, according to CME FedWatch tool.
"With recession fears fading off, the market’s focus is now turning to the upcoming U.S. PCE data later this week, which is seen as the Fed's favourite inflation parameter," said Tina Teng, a market analyst for CMC Markets.
"Caution still needs to remain in the mind as the Fed may not be as market-friendly as thought if inflation does not pave the way."
The euro EUR=EBS was down 0.13% to $1.0829, but was on track to end the month with a 2% gain. Sterling GBP=D3 was last at $1.2297, down 0.11%, after slipping 0.2% on Wednesday.
The Japanese yen JPY=EBS strengthened 0.05% to 132.77 per dollar, after falling 1.5% overnight. The currency has been volatile in the run-up to the end of the Japanese fiscal year on Friday.
The Australian dollar AUD=D3 fell 0.21% to $0.667, while the kiwi NZD=D3 fell 0.22% to $0.621.
World FX rateshttps://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Ankur Banerjee in Singapore; Editing by Stephen Coates
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
