Dollar advances with all eyes on Fed

(Corrects data release day to Wednesday in paragraph 9)

By Chuck Mikolajczak

NEW YORK, July 27 (Reuters) - The dollar rose modestly against a basket of major currencies on Wednesday as investors braced for the latest policy announcement from the U.S. Federal Reserve in which the central bank is widely expected to hike interest rates by 75 basis points.

The greenback was weaker earlier in the session but had slowly gained ground to move into positive territory on the day.

Expectations for a 75 basis point rate hike stand at about 87% percent, according to Refinitiv data, with a roughly 13% chance for an even bigger 100 basis point hike. The central bank is expected to bring the rate up to as high as 3.4% by the end of the year as it attempts to bring inflation under control. IRPR

Comments from Fed Chair Jerome Powell will be closely monitored to gauge if the Fed will maintain an aggressive policy stance in the face of weakening economic data.

"There is sort of a mood shift going on out there with respect as to whether we will see that pivot or even hints of a dovish pivot here," said Karl Schamotta, chief market strategist at business payments company Corpay, in Toronto.

"At this point they have a danger of a self-reinforcing loop, if Powell hints that the Fed is poised to pivot at some point, that would drive long term interest rates lower, that would essentially take away from what they are trying to do with this front loaded rate cycle."

The dollar index =USD rose 0.168% at 107.310, with the euro EUR= down 0.05% to $1.0109.

Bets on oversized rate hikes helped push the dollar index =USD to a two-decade high earlier this month at 109.29, but the greenback has softened lately as economic data has hinted at a possible recession.

But on Wednesday, data showed the U.S. trade deficit narrowed sharply in June as exports jumped, while orders for non-defense capital goods excluding aircraft, seen as a proxy for business spending plans, rose 0.5% last month, potentially soothing some concerns about the economy.

The euro recouped some of the prior session's decline, which was the biggest one-day percentage drop for the currency in two weeks, but fears of a European recession remain high as Russia further slowed gas supplies to Europe through the Nord Stream 1 pipeline.

The gas crisis, along with political woes in Italy, will push the region into a mild recession by early next year and limit the European Central Bank's (ECB) path of interest rate hikes, analysts at JPMorgan said.

The Japanese yen JPY= weakened 0.16% versus the greenback at 137.16 per dollar, while Sterling GBP= was last trading at $1.2024, down 0.01% on the day.

In cryptocurrencies, bitcoin BTC= last rose 2.17% to $21,432.51.

World FX rates Link

Reporting by Chuck Mikolajczak; Editing by Angus MacSwan

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.