Dollar dips but on track for third consecutive weekly gain

* Graphic: World FX rates Link

By Saikat Chatterjee and Sinéad Carew

LONDON/NEW YORK, Nov 12 (Reuters) - The U.S. dollar lost some ground on Friday as high inflation wreaked havoc on consumer sentiment, but the greenback was on track for its third straight weekly gain after a surprisingly strong U.S. inflation print shocked markets on Wednesday, prompting investors to advance their bets for a U.S rate hike.

The dollar turned red on Friday morning after the University of Michigan survey showed a plunge in U.S. consumer sentiment in early November to its lowest level in a decade as surging inflation cut into households' living standards, with few believing policymakers are taking sufficient steps to mitigate the issue.

With short-dated U.S. Treasury yields edging higher -- five-year bond yields rose to a February 2020 high -- investors were ramping up bets this week that U.S. policymakers will be forced to raise interest rates sooner rather than later.

Against a basket of its rivals, at 10:41 a.m. EST (1541 GMT) the dollar index =USD was down 0.06% at 95.0960 after falling as low as 94.991 after the consumer sentiment news. Earlier in the session it had risen to its highest level since July 2020.

"Consumers are clearly more worried about real income growth as inflation outpaces wages for now, and that is weighing on sentiment," said Erik Nelson, macro strategist at Wells Fargo.

"That is feeding into growth worries for the dollar and pushing it lower against most currencies, especially the Japanese yen as U.S. yields decline here."

The dollar was down 0.16% at 113.87 yen JPY=EBS after falling as low as 113.77.

Currency markets have been shaken up since Wednesday when data showed a broad-based rise in U.S. consumer prices last month at the fastest annual pace since 1990, casting doubts on the Federal Reserve's contention that price pressures will be transitory.

The renewed strength in the dollar earlier during the week had injected fresh life into the moribund currency volatility markets, as traders have scrambled to buy options to protect themselves against further dollar strength. A currency volatility index .DBCVIX hit a fresh six-month high on Friday.

Markets were pricing a first rate increase by July and a high likelihood of another by November. FEDWATCH CME data is assigning a 50% probability of a rate hike by then, compared with less than 30% a month earlier.

The euro EUR=EBS was down 0.03% at $1.1446 after falling earlier to an almost 16-month low at $1.1433.

Investors have become increasingly bearish on the outlook for the single currency as the European Central Bank appears unlikely to change its extremely dovish policy settings in the near term against a backdrop of a slowing economy.

Sterling bulls received a slight reprieve on Friday as GBP/USD rebounded after hitting a fresh 2021 low, though the rise may only offer temporary solace as technical and fundamental factors pointed to further declines.

Stering GBP=D3 was last up 0.33% against the dollar. It had gained ground in late morning as the dollar weakened and after the European Union said it was committed to coming to an agreement with the UK regarding Northern Ireland.

The risk-sensitive Australian dollar AUD=D3 was up 0.37% at $0.7318 after earlier sinking as low as $0.7277 for the first time in more than a month.

In cryptocurrencies, bitcoin BTC=BTSP was down 2.3% at $63,324.12 after briefly hitting a record high of $69,000 earlier in the week.


Currency bid prices at 10:41AM (1541 GMT) Description



U.S. Close Pct Change


High Bid

Low Bid




Dollar index







+94.9910 Euro/Dollar







+$1.1433 Dollar/Yen






+114.3000 +113.7700 Euro/Yen






+130.7600 +130.2400 Dollar/Swiss







+0.9207 Sterling/Dollar GBP=D3






+$1.3354 Dollar/Canadian CAD=D3






+1.2547 Aussie/Dollar







+$0.7277 Euro/Swiss







+1.0544 Euro/Sterling







+0.8535 NZ







+$0.6997 Dollar/Dollar








+8.6775 Euro/Norway







+9.9230 Dollar/Sweden







+8.6918 Euro/Sweden








World FX rates Link

Reporting by Sinéad Carew in New York, Saikat Chatterjee in
London, Kevin Buckland in Tokyo; Editing by Jonathan Oatis

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.